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2026年金融衍生品投资策略与风险管理面试题

一、单选题（共5题，每题2分，合计10分）

1.在波动率市场模型中，假设某期权的隐含波动率为20%，而市场预期未来波动率为15%，若投资者预期波动率将下降，则该期权（）。

A.资产价格上升概率增加

B.期权时间价值下降

C.期权内在价值上升

D.隐含波动率溢价为负

2.对于跨期期货套利策略，若投资者预期近期合约价格上涨幅度大于远期合约，则应采用（）。

A.买入近期合约、卖出远期合约

B.卖出近期合约、买入远期合约

C.同时买入近期和远期合约

D.持有不动

3.在计算VaR时，若置信水平从95%提升至99%，其他条件不变，则（）。

A.VaR值变小

B.VaR值变大

C.风险价值增加

D.风险厌恶程度降低

4.对于外汇期权做市商，若市场波动性突然上升，其应（）。

A.减少期权头寸

B.提高期权报价中的买卖价差

C.降低期权费率

D.增加期权头寸

5.在信用衍生品交易中，CDS利差扩大通常意味着（）。

A.信用风险下降

B.市场流动性增加

C.发行人信用状况恶化

D.信用衍生品价格上升

二、多选题（共5题，每题3分，合计15分）

1.以下哪些属于金融衍生品的风险类型？（）

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

E.