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AI技术应用对制造业企业风险承担水平的影响分析——基于资源编排与动态能力的双重视角

摘要

在全球制造业“智能化重构”与我国实体经济“稳增长、防风险”的双重背景下，人工智能技术正从单一的生产工具升级为重塑企业战略决策逻辑的核心底层要素。风险承担作为制造业企业平衡“创新扩张”与“经营安全”的核心战略行为，其演化逻辑在AI技术的渗透下正在发生系统性改变。本文跳出传统委托代理理论的单一分析框架，从资源编排与动态能力的双重视角出发，以2017—2024年我国沪深A股制造业上市公司为研究样本，通过构建“AI技术应用成熟度”综合评价体系，理论阐释并实证检验了AI技术影响制造业企业风险承担水平的内在机理与边界条件。研究发现：AI技术应用对制造业企业风险承担水平呈现出显著的“先抑后扬”的U型影响特征，当企业AI应用成熟度跨越临界阈值后，其对风险承担的正向赋能效应才会充分释放；作用机制上，AI并非直接改变企业风险偏好，而是通过“资源编排优化”与“动态能力升级”的双重路径，先降低企业的无效风险敞口，再拓展企业的有效风险承担边界；异质性结果显示，这种U型关系在资本密集型行业、产业链中游企业以及数字化转型基础较好的企业中表现得更为显著。进一步研究表明，适度的AI赋能型风险承担能够显著提升制造业企业的长期价值创造能力，避免了传统盲目冒险带来的价值损毁问题。本文的研究结论为理解数字时代制造业企业的风险决策演化提