《风险模型》课件 2 VaR.pptxVIP

EDUCATE风险度量孟生旺在险价值VaR

常用的风险度量风险度量VaR，TVaR，扭曲风险度量（PH，Wang），谱风险度量,…保费原理期望值原理，标准差原理，方差原理，指数原理，零效用原理

风险度量风险度量：把一个代表风险的随机变量转化为一个实值的过程。假设X表示风险，ρ为风险度量方法，r为风险度量值，则风险度量过程可以表示为：r=ρ(X)

问题：均值相等，哪个风险大？Gamma(shape=2,scale=1000)Gamma(shape=4,scale=500)例：如何比较两个Gamma风险的大小？

一致性风险度量(Artzner等,1999)：

在险价值（VaR，ValueatRisk）定义：p的通常取值：90％，95％，99％,99.95%解释：在满足F(x)≥p的所有x中,取下确界

例：连续分布（伽马分布）的VaR0.9

例：损失服从正态分布，均值为33，标准差为109，计算VaR95％.

例：离散分布的VaR随机变量：X={1,3,5,7,9}计算80%，90%和95%水平下的VaR。x=c(1,3,5,7,9)

dt=data.frame(x=x)

library(ggplot2)

ggplot(dt,aes(x=