机械-行业月报：科技板块波动剧烈，建议配置基本面良好滞涨的周期机械龙头防御.pptxVIP

行业观点与投资建议

7月科技板块出现明显调整，算力、半导体等科技相关主题大幅下跌，机械相关的算力辅助设备、半导体设备、具身智能等产业链都出现了大幅调整，短期不确定性较大，建议观望为主。

工程机械、船舶等周期行业数据仍然持续向好，行业复苏趋势仍在，龙头公司仍有望迎来估值修复，7月前期滞涨的优质周期机械板块取得了较好的表现，建议继续配置优质周期机械板块防御，重点推荐工程机械、船舶行业龙头标的三一重工、徐工机械、中国船舶等。

风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。

发布日期：2026年07月28日

投资要点：

l7月中信机械板块大跌17.69%，跑输沪深300指数（-5.56%）12.13个百分点，在30个中信一级行业中排名第27名：截至2026年7月27日收盘，7月中信机械板块大跌17.69%，跑输沪深300指数（-5.56%）12.13个百分点，在30个中信一级行业中排名第27名。7月三级子行业普遍大幅下跌，仅高空作业车、工程机械、服务机器人、叉车、船舶增长取得正涨幅，分别上涨37.39%、11.25%、5.15%、4.02%、2.57%。

《机械行