机器学习因子选股月报（2026年8月）.pptxVIP

摘要

lGAN_GRU因子：基于前期报告《量价时序特征挖掘模型在深度学习因子中的应用》（2024年7月11日）中提到的GAN_GRU模型，定期更新GAN_GRU因子自2024年以来表现情况。其中GAN_GRU因子为利用生成式对抗神经网络GAN模型进行量价时序特征处理后再利用GRU模型进行时序特征编码得到的选股因子。

l表现跟踪：自2019年2月至2026年7月，月频调仓的基础上，GAN_GRU因子在全A范围内IC均值0.1078***，多头组合年化超额收益率19.40%；截至2026年7月30日，GAN_GRU最新一期IC为0.4409***，近一年IC均值为0.0584***。

l因子表现：在中信一级行业分类下，测试GAN_GRU因子近期在各个行业内部的表现。截至2026年7月，7月当期因子IC排名前五的行业（除综合）分别为通信、建材、国防军工、机械、计算机，IC分别为0.5724***、0.5234***、0.5199***、0.5182***以及0.4986***；近一年因子IC均值排名前五的行业（除综合）分别为煤炭、传媒、消费者服务、钢铁、商贸零售行业，IC均值分别为0.2130***、0.1640***、0.145