环保行业深度跟踪：低配%2b绩优，重视AI转型及运营资产-260726.pptxVIP

比下降0.12pct，已经接近2013年以来的最低位。从环保板块机构持仓比重前十大来看，主要为有

成长预期的运营类股息资产瀚蓝环境、伟明环保等，以及成长风格公司英科再生（再生塑料）、山高环能（生物柴油）、美埃科技（半导体洁净室）、高能环境（金属资源化）、浙富控股（金属资源化）等。展望后续，预期伴随着转型公司中报兑现业绩成绩单，以及垃圾焚烧、水务公司持续展现业绩稳定、分红稳增特性，其增配潜力值得期待。

中报业绩兑现性强，与AI相关公司迎来业绩释放期。（1）盈峰环境等转型AI成果突出公司：根据

公司财报，盈峰环境2025年切入算力租赁赛道，年报首次单列智云计算收入项，实现2.48亿元（同比+2983%），毛利率18%。我们预计2026年半年报，公司在智云计算相关收入、资产规模仍将快速增长；（2）浙富控股、高能环境等危废资源化公司，根据已经发布的中报业绩预告，浙富控股26H1预计实现归母净利润12.5~14.5亿元，同比增长121%~156%；26Q2预计实现归母净利润6.48~8.48亿元，环比增长7.5%~40.7%，同比增长119%~187%；高能环境26H1预计实现归母净利润9~11亿元，同比增长79.13%~118.94%；（3）山高环能、朗坤科技等废油脂资源化公司，受益于上半年油价