通信行业综述：AI算力景气延续，持仓再创新高，云厂商资本开支持续加码.docx

目录

通信板块收入稳健增长，盈利能力保持较高水平 1

2026H1通信板块收入平稳增长，利润规模继续提升 1

通信板块单季收入增速同比提升，净利润季度增速波动较大 2

2026Q2通信板块盈利能力保持稳健 4

光模块、GPU板块综合表现较好，光纤板块景气度显著提升 5

2026H1三大运营商业绩承压，利润下滑 5

测试仪器、光模块/光器件、ICT设备等AI相关硬件2026年上半年表现好 8

2026Q2测试仪器、GPU/ASIC板块表现出色，专网/卫星等下降明显 10

公募基金持仓占比再创新高，市场参与热情高 14

通信行业公募基金持仓占比再创新高，重点集中