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2026年投资分析师风险管理考试试卷及答案解析

一、单项选择题（共20题，每题1分，共20分）

1.根据2023年巴塞尔协议III最终修订版要求，银行对交易账簿中利率衍生产品的风险计量要求，下列表述正确的是（）

A.仅要求计量99%置信区间单尾的1天VaR，不对预期损失（ES）做额外要求

B.要求同时计量97.5%置信区间单尾的预期损失（ES），替代原有的VaR作为核心风险计量指标

C.要求对流动性差的衍生产品延长持有期至1年，置信区间下调至90%

D.VaR的回测要求仅需要按年度进行，不需要按季度滚动回测

答案：B

答案解析：巴塞尔协议III最终修订版针对原VaR模型无法有效覆盖尾部风险的缺陷，正式将97.5%置信水平的预期损失ES作为交易账簿风险计量的核心指标，替代原99%置信区间的VaR，因此A选项错误，B选项正确。对于流动性差的衍生产品，巴塞尔协议要求最长持有期为10个交易日，并未要求延长至1年，因此C选项错误。巴塞尔协议明确要求银行对风险计量模型每季度进行滚动回测，验证模型的准确性，因此D选项错误。

2.投资机构在运用大语言模型（LLM）进行量化选股和自动交易执行过程中，因训练数据污染、算法逻辑偏差产生的模型风险属于下列哪一类风险范畴（）

A.市场风险

B.操作风险

C.信用风险

D.流动性风险

答案：B

答案解析：根据巴塞尔委员会对操作风险的定义，操作风险是指由