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金融风险管理中的市场风险建模

一、引言：市场风险建模是现代金融风险管理的核心支柱

（一）市场风险的内涵与管理演进

金融机构在经营过程中面临的风险类别多元复杂，其中市场风险是指因利率、汇率、股票价格、商品价格等市场价格因素发生不利变动，导致金融机构表内、表外业务产生损失的风险。与信用风险、操作风险等其他风险类别相比，市场风险具备来源广泛、传导速度快、敞口动态变化、与宏观经济环境关联度高等特点，是所有参与金融市场交易的主体都无法回避的基础性风险。在金融市场发展早期，金融机构的核心业务以传统存贷款为主，交易类业务占比较低，市场风险对机构经营的影响相对有限，风险管理的重心长期集中在信用风险领域。但随着