计算机-行业周报：Kimi K3全面开源，国产大模型出海有望提速.pptxVIP

投资要点：

l行业要闻

（1）月之暗面全面开源KimiK3，多家AI生态链公司宣布Day0适配；

（2）英伟达集结多家企业成立开放安全AI联盟；

（3）Anthropic发布Opus5模型，性能升级且维持原有定价。

l公司公告

（1）海康威视：发布2026年半年度报告；

（2）金山办公：发布2026年半年度业绩预告的自愿性披露公告。

l行情回顾

7月23日至7月29日，沪深300下跌2.48%，申万计算机行业下跌2.60%，申万计算机三级子行业涨跌互现（垂直应用软件0.95%＞安防设备0.68%＞横向通用软件-1.64%＞IT服务Ⅲ-3.52%＞其他计算机设备-7.38%）。

l本周策略

AI算力方面，国内头部国产大模型企业持续深化芯模协同开发，将国产算力芯片作为模型推理阶段的核心算力底座。国内云厂商资本开支回暖，国产算力占投资比重有望逐渐提升，算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。超节点方案有望成为国内AI算力基础设施的重要演进方向，国产超节点加速落地有望承接大规模推理算力需求。AI大模型方面，随着智能体应用的持续火热，模型调用量迎来大幅增长。月之暗面近日推出KimiK3大模型，性能实现行业领先，证明中国厂商已通过架构创新将模型能力拉近海外顶尖水平。国内头