8月份市场策略：回调见尾声，利好在敲门.pptxVIP

回调见尾声，利好在敲门

——8月市场策略;

引言：牛市延续条件是否还存在，回调结束条件是否出现？当前4大潜在利好渐进，如何分析？市场不同类型资金动向如何？

整体行情展望：牛市回调尾声，利好窗口期渐进，可开始积极筹备。

1）长期牛市-未出现结束征兆：牛市见顶，或估值异常高+重大利空引发集体止盈，或景气验证趋弱。当前估值正常区间，景气还未验证趋弱。时间2+年也没到。

2）中期回调-已较充分，有结束迹象：历史中期回调，整体跌幅10-15%，时间1+月，当前已较充分。结束征兆看，成交额前低后修复向上，目前已至前低且已开始修复。

3）可能潜在利好：①政治局会议：定调转防御，财政或发力提速；②美联储：沃什延续“坚定”偏鹰长期表态和“模糊”短期表态，市场预期混沌，被迫计入较多加息预期，但如果加息一直不落地，市场计价可能回摆。中期选举临近+经济侧看必要性低，加息可能性理论较低。③美伊变化：美伊冲突重启后美债走高+美股承压，特朗普压力重回高位（参考我们的TACOorGAMBLE指数），后续TACO概率提升，若落地可能中美股市回到进攻。④半年报：当前中美科技向好，后续可展望更多利好兑现。

4）进攻侧逻辑：①科技牛市结束条件不满足，且符合牛市回调节奏：科技牛市结束，或产业验证证伪，或宏观冲击终结整体牛市，短期都还未看到。而且科网也有20%左右的中期调整，背后也是止盈盘过多后的借机回调，整理充分