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2026年创业投资决策考核题库风险管理与投资组合

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题

1.在创业投资中，下列哪项通常被视为最具破坏性的“黑天鹅”风险？

A.市场竞争加剧导致产品价格下跌

B.核心技术团队突然离职

C.宏观经济周期进入衰退期，导致融资环境收紧

D.行业监管政策发生重大调整

2.根据马科维茨投资组合理论，创业投资机构为了实现风险分散化，最合理的资产配置策略是：

A.将资金全部投入到高增长的单一高科技行业

B.投资于相关系数接近1的不同行业项目

C.投资于相关性较低或负相关的不同阶段、不同行业的项目

D.只投资于有政府背书的成熟期企业

3.创业投资中的“二八定律”主要揭示了以下哪种投资现象？

A.80%的投资项目在早期阶段就会失败

B.20%的投资项目将产生80%的累计收益

C.投资回报的分布呈正态分布

D.投资决策主要取决于20%的关键因素

4.某创业投资机构采用风险投资法进行估值，假设目标公司未来第5年的自由现金流为1000万元，行业平均资本回报率为20%，永续增长率为3%，则其当前合理估值约为：

A.3125万元

B.3646万元

C.4167万元

D.5000万元

5.在投后管理阶段，为了对冲创业企业可能出现的业绩不达标风险，投资人最常使用的金融工具是：

A.