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数字金融发展与家庭债务风险

一、引言

数字技术与金融服务的深度融合，是近十余年来我国金融领域最具影响力的变革之一。从日常消费的移动支付，到生产经营场景下的线上小额信贷，再到指尖可及的线上理财、普惠保险，数字金融已经全面嵌入普通家庭的经济生活，深刻改变了家庭的储蓄、消费、借贷和风险管理模式。与数字金融快速渗透相伴的，是我国家庭部门债务规模的持续增长，家庭债务风险逐步成为影响宏观金融稳定和居民生活质量的重要议题。长期以来，关于数字金融与家庭债务风险的关系，学界和政策层存在不同的观察视角：有观点认为数字金融的普惠属性能够缓解传统金融排斥，帮助家庭更好应对收入波动、提升收入水平，进而降低债务脆弱性；也有观点认为数字金融的便捷性和诱导性容易推高家庭的过度负债水平，放大债务风险。已有研究指出，我国数字金融的发展规模和覆盖广度已经位居全球前列，服务了大量传统金融体系难以覆盖的长尾客户（郭峰等，2020），但与此同时，家庭部门杠杆率的快速攀升，尤其是部分低收入群体、青年群体的债务压力上升，也引发了社会各界对数字金融是否诱发过度负债的担忧（张晓晶等，2022）。厘清二者之间的内在关联，分析数字金融影响家庭债务风险的具体机制，找准风险治理的关键着力点，不仅对于促进数字金融健康发展具有重要意义，也对于防范化解家庭部门债务风险、提升居民家庭幸福感、维护宏观经济稳定具有重要的现实价值。

二、数字金融影响家庭