量化跟踪月报：9月看好小盘价值风格，建议增配石油石化、电子、通信、非银、煤炭和有色.docxVIP

金融工程

专题报告

9月看好小盘价值风格，建议增配石油石化、电子、通信、

非银、煤炭和有色

——量化跟踪月报202609

报告日期：2026-09-03

报告日期：2026-09-03

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主要观点：

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l观点回顾：8月因子，成长、盈利因子占优

市场主线聚焦盈利预期上修、现金流质量与业绩改善，短期成长及反转因子占优；中长期分析师调整、质量和规模因子稳健。红利与传统低估值风格暂未形成持续优势。

l风格配置观点：9月建议配置小盘价值风格

9月模型判断风格为小盘价值：其中，宏观经济、市场状态指向小盘风格，而微观特征模型继续看