跨市场配置构建低波科技敞口-交银环球精选（519696）投资价值分析.docxVIP

权益量化研究

权益量化研究

量化策略2026年09月03

量化策略

2026年09月03日

——交银环球精选（519696）投资价值分析

l产品概览：把握科技成长敞口的指数多资产方案。交银施罗德环球精选价值证券投资基金（519696）是交银施罗德基金旗下的QDII产品，产品定位鲜明：不追求单一科技指数的极致弹性，而是通过跨市场、多资产的指数化配置，在保留鲜明科技成长属性的前提下压降组合波动与回撤，服务于“能长期持有”的目标。截至2026年6月，产品规模约6.08亿元，在交银基金“指数芯”体系中被定位为“聚焦新经济”条线下的核心配置品种。

l以波动为依据的配置比例：本产品的权重分配主要以各底层资产的长期波动率为依据，标普500、纳斯达克100、中证港股通红利低波和活期存款按50/30/10/10%的比例配置，兼顾流动性管理与被动降波，采用“季度定期审视为主，事件驱动为辅”的调仓安排。

l底层资产拆解：标普500、纳斯达克100与港股通红利低波。美股端标普500与纳指100在QDII被动配置中较为稀缺，港股端中证港股通红利低波在同类指数中风险收益特征占优。

l组合特征：科技主线清晰，大盘龙头导向。从彭博BICS一级行业口径看，组合广义科技口径（科技、可选消费、通讯服务及医疗保健）合并计算占比约60%，组合的科技成