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2026

2026年一季度公募基金股指期货持仓分析报告

摘要

本季度公募基金持有股指期货总持仓继续回落，具体而言，多头持仓18507手，环比减少23.53%，持仓市值233.9亿，环比下降28.18%；空头持仓5450手，环比减少3.56%，持仓市值74.8亿，环比下降8.1%。

净多头持仓13057手，较上季末减少5494手，净多头市值159.12亿元，较上季度末减少85.18亿元。多头减仓主要集中在IC和IM合约，减仓手数分别环比下降38.6%和42.02%；空头在IM合约有小幅增仓，显示公募基金对后市中小盘类指数略显谨慎。

本季度参与股指期货的公募基金产品数量小幅增加，共459只，其中增长数量最多的为被动指数型和指数增强型产品，参与数量分别由156只、144只上升至168只和151只。

从总体参与市值上看，产品参与市值分化较为严重，多头持仓中被动指数型产品尽管参与数量增有所增加，但持仓市值下降最为明显，由280.5亿元下降至182亿元；空头持仓中偏股混合型基金参与市值有小幅减少但灵活配置型基金参与市值有所增加，由33.98亿元增长至37.04亿元，公募基金股指期货多空持仓的分化表明对后市各指数分歧的加大。

参与主体上，共有67家公募基金公司参与股指期货，前十大管理人总持