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金融工程金工专题报告

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金工专题报告资产配置系列二：二维风格择时与跨频率指数轮动

n二维风格框架将成长/价值与大盘/中小盘同时纳入配置决策：成长价值轴刻画盈利预期、资金成本、通胀约束与风险补偿对现金流久期的相对定价；大小盘轴刻画总量景气的覆盖范围、信用与交易流动性的分布以及不同市值公司的成本承载能力。两条轴共同形成“成长大盘、成长中小盘、价值大盘、价值中小盘”四类可执行象限，避免单一风格标签遗漏A股市场中市值、估值与产业趋势交织的结构特征。

n构建逻辑清晰的信号库：模型将21个底层指标转化为63条正式信号，其中宏观指标分别从