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AI装备：需求通胀量价齐升，技术革新再造新空间——机械行业2026年度中期投资策略（一）

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报告要点

报告要点

AI驱动需求周期，具有算力需求外溢、硬件价值量抬升、关键环节供给约束的特点，利润流向上游硬件。一方面呈现上游硬件与材料的结构性通胀，另一方面持续技术革新。通胀决定利润向稀缺环节集中，技术革新决定了产业的新增价值重新分配。AI相关装备投资，沿着通胀与技术革新两条线索，寻找稀缺通胀环节与新技术方向。

2026-07-28丨深度报告投资评级看好丨维持市场表现对比图(近12个月)

2026-07-28丨深度报告

投资评级看好丨维持

市场表现对比图(近12个月)

机械沪深300

40%

23%

7%

-10%

2025/72025/112026/32026/7

资料来源：Wind

机械

AI装备：需求通胀量价齐升，技术革新再造新空间——机械行业2026年度中期投资策略（一）

AI驱动下的装备耗材需求通胀与技术革新

本轮AI产业大周期由全球算力基建扩容、先进封装等多重因素共同推动，带来硬件耗材结构性通胀与全链条技术