基金经理研究系列报告之一百零八：从传统价值到逆向投资：华夏基金价值风格产品线的策略图谱与配置价值.docxVIP

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权益量化研究

2026年08月12日

从传统价值到逆向投资：华夏基金价值风格产品线的策略图谱与配置价值

——基金经理研究系列报告之一百零八

l华夏基金旗下价值风格主动权益产品已形成完整矩阵，涵盖泛价值投资、左侧逆向投资、质量价值/价值成长、红利策略四大方向，产品共计24只，规模合计303.03亿元。王君正、林晶、朱熠、刘心任等资深基金经理各自主理不同细分策略，产品线内部风格差异化明显，从大盘价值到小盘价值、从传统低估值到逆向左侧，层次丰富。

l华夏回报：华夏价值风格主动权益基金规模最大的代表产品（83.35亿元），由王君正管理，追求稳健回报。股票仓位长期仅60%左右，回撤控制显著优于沪深300及价值风格指数，任职以来每个完整年度均获正收益。基金经理坚持自下而上选股，聚焦竞争格局良好、壁垒较高的优质公司，行业覆盖制造、金融、新能源、半导体等，个股集中度中等偏低，持仓PE并非越低越好，更看重成长确定性与行业地位。

l华夏经典配置：由刘心任管理，以逆向投资和左侧布局为核心，仓位约束45%-75%，实际平均约七成，却跑赢沪深300。基金经理“顺大势、逆小势”，锚定顺周期行业及科技细分成长板块，2024年重仓新能源与AI硬件、2025年布局黄金和机械、2026年转向猪周期，均体现左侧特征。行业趋势判