基于资金时间价值理论的家庭理财规划研究.pdf

2011年第03期 吉 林 农 业 NO．03．2011 (总第253期) JILIN AGRICULTURAL (CumulativetyNO．253) 基于资金时间价值理论的家庭理财规划研究 胡 莹 (吉林铁道职业技术学院，吉林 吉林 132000) 摘要：资金时间价值理论是财务管理学中重要的理论之一，也有人把它称作理财第一原则。文章是在家庭理财规划 中，针对买房 买车等问题引入资金时间价值理论 ，深入分析如何打理家庭 中有限的钱财，使其保值增值，从而提高家庭的理财水平。 关键词：资金时间价值；现值；终值；个人理财 中图分类号：F830．59 文献标识码：A 文章编号：1674—0432 (2011)一03—0277—2 改革开放以来，我国家庭收入和财富都有 了大幅度增长 ，随 年金是指在一定时期 内，每隔相 同的时间，收入或支 出相等 着家庭收入与财富的增长及世界整体投资环境的影响，家庭理财 金额的系列款项，一般用 来表示。年金又可以分为普通年金、预 也逐步受到人们的重视 。经济基础决定上层建筑 ，这是马克思主 付年金、递延年金和永续年金。在家庭生活中各种款项的收入与 义的历史唯物主义观。这一观点明确地告诉人们 ，经济基础对于 支 出，有的是很有规律性的，比如人们贷款买房买车，在未来还 一 个社会稳定与发展是多么重要 。那么，如何管理好家庭经济， 款的时间段 内，还款一般是每隔相同的时间发生一次，而且每次 是维系一个家庭及过好 日子的至关重要 问题，是摆在每个家庭面 还款金额会相等，像这样的款项支出便是年金的一种。 前不可忽视的重要课题 。 2．2．1普通年金 的终值和现值 普通年金是指一定时期 内在每期 1资金时间价值的含义及产生条件 期末 ，间隔相等时间收入或支出相等金额的系列款项 。普通年 金终值 F=A(F／A，i，”)，P=A(P／A，i，)现值。除了计算终值与现值 资金的时间价值是资金在运动过程 中随着时间的推移而发生 外，有时也会碰到求年金，即等额的一系列款项是多少的问题 ： 的增值 。资金的时间价值就其本质来说，就是资金的增值。换言 A=F(A／F，i，)=F(F／A，i，)；A=P(A／P，i，)=P(P／A，i，H)。 之，资金的增值就是指一定量的货 币资金在不同时间点上的价值 其中，(F／A，i，)表示一元年金终值系数，(P／Ai)表示一元年金 量的差额。 现值系数，(A／F，i，”)表示偿债基金系数，(AP／，i，)表示资本回收系数。 在资金时间价值的概念里，还隐含 了资金时间价值产生的两 2．2．2 预付年金的终值和现值 预付年金是指每期收入或支出相 个条件。一个是，资金经历时间；另一个是 ，资金产生运动。第 等金额的款项是发生在每期的期初。预付年金终值 = ( fi+I)-tl， 一 个条件强调的是，资金所经历的时间不能太短，否则资金的增 现值 P ．越(P，{。i．一1)+ll。 值是非常微小的，甚至是不能计量的。第二个条件 中所说 的资金 2．2．3 递延年金的终值和现值 递延年金是指第一次收付 的款项 产生运动 ，主要是指资金产生信贷或生产这两种运动。我们在家