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证券投资概述 本章主要内容 证券及其种类 证券投资的主体、目的及其作用 证券投资的收益与风险 证券投资动作过程 证券及其种类 证券的概念及证券的基本类别 资本证券的性质与特征 股票及其种类 债券及其种类 股票、债券的联系与区别 证券的概念及证券的基本类别 证券的概念：证券是各种权益凭证的总称。它有广义和狭义之分。广义证券包括商品证券、货币证券、资本证券和其他证券。狭义的证券指资本证券。 证券的基本类别见下页图 第一节 资本证券的性质与特征 一、资本证券的性质： （一）资本证券具有资本的特征：资本证券本书没有价值，但它代表了一定量的价值。投资者可通过转让二收回其投资并可能获利。 （二）资本证券是一种虚拟资本 1.虚拟资本：是以有价证券的形式存在、并能为其所有者带来一定收益的资本。 资本证券的性质与特征 2.从本质上看，资本证券本身没有价值，也不能在生产过程中发挥作用，是“现实资本的纸质复本”。 3.从量上看，虚拟资本量的变化并不反映现实资本量的变化。 第一节 资本证券的性质与特征 二、资本证券的特征 权益性 收益性 流动性 风险性 第二节 股票及其种类 一、股票的概念 1.股票石油股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份的权益，并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。 2.要点： 发行主体是采取股份有限公司这种组织形式的企业 股票是一种资本权益凭证 股票的数量关系用股份额来反映 单位股份额在所代表的价值上是一致的，并反映着完全相同的所有者权益 股票是一种可以流通的证券 二、股票的特点 无返还性（永久性） 收益性 风险性 流动性 经营决策的参与性 三、股票的形式 1.记名股票与无记名股票 （1）记名股票 指持有人姓名载于票面，同时持有人基本情况登记与公司股东名册的股票 特点：转让时必须办理过户手续 记名股票的转让规定有某些限制条件 （2）无记名股票 指股票上和公司股东名册上均不记载股东姓名和住址的股票，持有股票即可行使股东权利 特点：转让时不需办理过户手续 通常没有限制性规定 2.面额股票和无面额股票 （1）面额股票 是公司章程和票面上都载明股份金额的股票。一般以股票所代表的股份数与每股所含的金额数的乘积来计算标定。 （2）无面额股票 无面额股票是票面上不标明金额的股票 无面额股票的种类： 纯无面额股票：即股票和公司章程上均不载明票面金额 记载式无金额股票：即在票面没有但在公司章程中载有金额的股票 无面额股票出现的原因： 股票面额实质也是代表为每股所拥有的股权比例，与每股内含价值和市场价格均无关系 在股票发行市场，时价发行的比例不断扩大，票面金额也逐步失去了存在的意义 3.有形股票和无形股票 （1）有形股票 指按一定规格制成的，票面一般载有相关内容的股票 （2）无形股票 是采用收据或股票账户发行的股票 无形股票的两个种类： 由发行公司开出收据或肌肉股票账户，并在股东名册上做记载的无形股票 由发行公司在股东名册上作记载，股票一脚中介机构进行保管，然后再由保管机构开具保管收据或计入股票账户的无形股票 四、股票的种类 1.按股票持有人所享有的权益不同分类 （1）优先股 指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。 优先股股东的权利： 优先分配股息 优先分配剩余资产 股息水平固定 有限的参与权 （2）普通股 指在公司的经营管理和盈利及剩余财产分配上享有普通权利的股票 普通股股东的权利： 收益分配权 剩余资产分配权 经营决策表决权 优先认股权 （3）后配股 在公司盈余分配和剩余财产分配上均后于普通股，而其他权益则与普通股相同的股票。 发行后配股的常见情况 公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不减少对旧股的分红，在新设备正式投用前，将新股票作后配股发行。 企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股。 在由政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股。 （4）混合股 是在公司分红上比普通股具有优先权，但在剩余财产的分配上则处于劣后地位的股票，它兼有优先股和后配股的某些特点。 2.根据股东身份不同分类 国家股 法人股 个人股 外资股 3.根据发行和上市地区的不同分类 人民币普通股票--A股：由中国境内公司在境内发行，由持有国内身份证的投资者用人民币购买，并在境内证券交易所上述交易。 人民币特种股票：由中国境内公司在境外发行，由境外投资者用外币购买，在境内或境外证券交易所上述交易，以外币标明面值。B股、H股、N股、S股 3. 按股票是否进入交易市场分类 流通股 不流