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主讲人：闫 海 ocesto@ 金融法学 5.1证券与证券法概论5.1.1证券的类型 √ 《证券法》第2条 在中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规有特别规定的，适用其规定。证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。 5.1.2证券的法律特征 5.1.3证券市场 5.1.4证券法的概念及调整对象 证券法是调整证券发行、交易及证券监管关系的法律规范的总和。 5.1.5证券法的原则 √ 5.1.6我国证券立法概况 1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过《中华人民共和国证券法》 2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议通过《中华人民共和国证券法》第一次修正 2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订《中华人民共和国证券法》第二次修正 2003年10月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过《中华人民共和国证券投资基金法》 5.2证券机构5.2.1证券交易所 《证券法》第102条　证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。 组织形式与机构 5.2.1证券交易所 财产支配 业务活动 监管职能 制定规则 公布证券交易信息（即时行情、证券指数、非即时信息） 实时监控证券交易 停牌（例行和技术性）和临时停市 限制异常账户交易 证券交易风险基金 从业人员限制 √ 5.2.2证券登记结算机构 证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。 证券登记结算机构的设立 证券结算风险基金 5.2.3证券公司 证券公司即证券商，是指依照《公司法》和《证券法》规定设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。 证券公司的设立与变更 证券公司的业务范围 经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务： 证券经纪； 证券投资咨询； 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； 证券承销与保荐； 证券自营； 证券资产管理； 其他证券业务。 任职与从业资格 证券公司经营第1项至第3项业务的，注册资本最低限额为人民币5000元；经营第4项至第7项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营第4项至第7项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。证监会根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以调整注册资本最低限额，但不得少于前款规定的限额。 √ 5.2.3证券公司 √ √ 5.2.4证券交易服务机构 投资咨询机构 财务顾问机构 资信评级机构 其他 会计师事务所 律师事务所 资产评估机构 第一百七十三条　证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。 5.3证券发行5.3.1证券发行的分类 依发行对象不同，分为公开发行和非公开发行 依发行目的不同，分为设立发行和新股发行 依发行是否通过承销商，分为直接发行和间接发行 依发行价格是否高于票面金额，分为平价发行、溢价发行、折扣发行、中间价发行 依发行品种，分为股票发行、债券发行、证券投资基金份额发行、证券衍生品种发行 √ 第10条第1、2款有下列情形之一的，为公开发行：　（一）向不特定对象发行证券的；　（二）向特定对象发行证券累计超过二百人的；　（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 5.3.2证券发行审核 5.3.3证券承销 承销团承销 第32条　向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币五千万元的，应当由承销团承销。 证券公司承销业务的法定义务： 核查义务证券公司承销证券，应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查；发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。 出售优先义务证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。 正当竞争义务证券公司不得以不正当竞争手段招揽证券承销业务。 √ 5.4证券上市与交易5.4.1证券上市 5.4.1证券上市 √ 5.4.