1 外汇汇率.pptVIP

第一章 外汇与汇率 第一节 外汇 第二节 汇率的标价方法及种类 第三节 汇率的决定与变动 第一节 外 汇 外汇是国际汇兑的简称，一般含义是指以外币表示的可直接用于国际间结算的支付工具。 确切的含义应从两方面理解 （一）动态的外汇概念 动态的外汇是指一种活动，即把一国的货币兑换成另一国货币，借以清偿国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动 （二）静态的外汇 是指外币以及外币所表示的用以进行国际间清偿债权债务关系的支付手段。包括： 外币 存放在外国银行的外币存款 以外币表示的汇票、本票、支票等支付凭证 外国政府国库券、债券、股票等有价凭证 ◆ 一种外币成为外汇的前提条件： 可以自由兑换； 被普遍接受 第二节 汇率的标价方法及种类 一、汇率的概念及标价方法 汇率是一个国家（或地区）的货币用另一个国家（或地区）的货币表示的价格，或者说是两国货币的兑换比率。 直接标价法（ Direct Quotation System ） 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。 在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值(Appreciation），或称本币贬值（Depreciation）。 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 8.2014 月末：USD1=CNY 8.2200 间接标价法（ Indirect Quotation System） 它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 二、汇率的种类 基本汇率与套算汇率 买入汇率与卖出汇率 现钞汇率与现汇汇率 即期汇率与远期汇率 固定汇率与浮动汇率 单一汇率与复汇率 实际汇率与有效汇率 （一）按制订汇率的方法不同，划分为基本汇率与套算汇率 1、基本汇率（Basic Rate）：选择出一种与本国对外往来关系最为紧密的货币即关键货币（Key Currency），并制订或报出汇率。本币与关键货币间的汇率称为基本汇率。大多数国家都把美元当作关键货币，把本币与美元之间的汇率作为基本汇率 2、套算汇率（Cross Rate），又称为交叉汇率。 根据基本汇率套算出其他货币与本国货币之间的汇率。 例一： USD1＝CNY8.2700 USD1＝HKD7.8000 HKD1＝CNY？ 例二： USD1＝CNY8.2700 GBP1＝USD1.7800 GBP1＝CNY？ （二）从银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率、卖出汇率和现钞汇率 买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Rate），即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 现钞汇率（Bank Notes Rate），即银行买卖外国钞票的价格。 中国交通银行人民币即期外汇牌价 日期： 2006年4月5日 星期三 　单位：人民币/100外币 如何区分买入价和卖出价？ 例如，某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下： 巴黎 USD1=FRF 5.7505 ～ 5.7615 伦敦 GBP1=USD 1.8870 ～ 1.8890 注意： 从银行还是客户的角度？ 哪种货币？ 即期汇率（Spot Rate），也称现汇汇率，是指买卖双方成交后，在两个营业日（Working Day）以内办理交割所使用的汇率。 远期汇率（Forward Rate），也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一时间进行交割所使用的汇率。 一般而言，期汇的买卖差价要大于现汇的买卖差价。 （三）按外汇交易交割日不同，划分为即期汇率和远期汇率 远期汇率报价的两种方式： 其一，直接报价（Outright Rate），即直接将各种不同交割期限的期汇的买入价和卖出价表示出来，这与现汇报价相