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保利地产 中国保利集团公司系国务院国有资产监督管理委员会管理的大型中央企业，其前身为1984年成立的保利科技有限公司。1992年，经国务院、中央军委批准，中国保利集团公司在保利科技有限公司的基础上组建，1993年2月在国家工商管理总局注册。1999年3月，中国保利集团公司由军队划归中央大型企业工作委员会领导管理，成为国有重要骨干企业。2003年，由国务院国有资产监督管理委员会履行出资人职责。 26年来，中国保利集团公司已形成以军民品贸易、房地产开发、文化艺术经营、矿产资源领域投资开发为主业的“四轮驱动”的发展格局。截止到2010年3季度，集团总资产已超过2000亿。 集团公司下辖保利科技有限公司、保利南方集团有限公司、保利（香港）控股有限公司、保利文化集团有限公司、保利能源控股有限公司、保利财务有限公司等子公司，旗下拥有保利房地产（集团）股份有限公司（股票代码：S.H.600048）与保利（香港）投资有限公司（股票代码：H.K.00119）两家境内外上市公司。企业及项目遍及国内的北京、天津、上海、重庆、广州、深圳、香港等多个城市及地区，在国外设有多家子公司和办事处。 水平分析表 图1-资产 图2-负债 资产分析： 1、流动资产增加了66.33%，使资产规模增加了65.81%，这说明企业的流动性在增强。 货币资金的增加大幅上升是由于本期经营活动及投资活动现金流量净额的增加所致。货币资金增加，对增强企业的偿债能力满足流动性是有利的。应收账款同比上升261,502,459元，主要原因房地产销售业务增长，带来的经营性应收款项增加，对总资产影响是0.49%。预付款项增加75.55%，对总资产的影响是9.82%。 存货同比增加了19,903,301,220元，对总资产的影响最大37.11%。 2、非流动资产中，投资性房地产增加了1140.92%，对总资产影响占1.38%，是非流动资产中增加最大的一个项目。 3.由于流动资产增加了3,529,292,2395元，增幅66.33%，对总资产影响是增长65.81%，非流动资产增加了905,638,720元，增幅215.15%，对总资产影响是增长1.69%，使总资产增长了67.49%。 4、公司权益总额增加，本年度负债增加，其中流动负债增加了95.92%，主要是预收款项增加了204.44%，应付职工薪酬和应交税费增加（受产品销售及生产周期影响，报告期末应交增值税有所增加，营业利润增加，应交所得税有所增加）。本期减少了应付利息、应付股利、其他应付款和一年内到期的非流动负债，减轻公司财务费用负担。但减少的项目减少程度不及增加项目，所以导致本年度负债增加。 5、本期资本公积、盈余公积、未分配利润均有大幅上升，同时股本也有所增长。 垂直分析表 图4-资产 图5-负债 资产结构的分析评价： 1、从静态方面分析 企业流动资产变现能力强，其资产分享较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时候，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。该公司本期流动资产比重为98.52%，而非流动资产比重为1.48%，因此该公司的资产流动性较非流动性较强，资产风险较小。 2、从动态方面分析 本期该公司流动资产比重下降了0.69%，非流动资产比重上升了0.69%，货币资金比重上升了6.75%，有助于提高该公司的即期支付能力，存货下降了8.04%，其他项目变化不大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。 短期偿债能力分析： 长期偿债能力分析： （1）营运资金 （1）资产负债率 09营运资金=502.7（亿元） 09资产负债率=70% 08营运资金=336.9（亿元） 08资产负债率=71% （2）流动比率 09流动比率=2.315 08流动比率=2.727 （3）速动比率 09速动比率=0.42 08速动比率=0.31