第1章资产管理的概念.pptVIP

第一篇共同基金 第1章 资产管理的概念 1.1资产管理的意义 一、概念 资产管理是指由资产管理机构或投资银行集合投资大众的资金或对特定投资人，以其专业的投资技术及旗下研究团队的建议，委由经验丰富的基金经理操盘，以期能为投资人创造收益的业务。 1.1资产管理的意义 二、资产管理的目的 由投资管理机构以专业投资服务为投资人管理资产 三、资产管理的特性 经验密集和专业密集 四、资产管理机构发展的原因 1、资产管理机构可依其丰富的专业知识及通过投资组合的方式降低投资人的投资风险，并满足投资人的理财需求。 2、由于资产管理的投资策略相对于一般投资人理性，有助于金融市场的稳定 1.2 共同基金 一、共同基金的意义与起源 1、概念 共同基金就是将众多投资人的资金集合在一起，再由专业机构负责投资管理的一种理财方式。 2、特点 集合小额资金推进投资、发挥规模经济效果、收益与风险共同分担。 3、起源 起源于19世纪后期的英国，在美国蓬勃发展 1.2共同基金 二、公司型与契约型基金 1、公司型基金（corporate type） 图1-1 公司型基金运作流程图 投资人购买股份 成为股东 依公司法成立投资公司 发行股份筹措资金 举行股东大会选出董监事 董事会指派负责投资 业务的总经理 1.2共同基金 2、契约型基金（contractual type） 图1-2 契约型基金运作流程图 基金投资人 （受益人） 基金管理公司 （受托人） 基金托管人 （信托管理人） 买入受益凭证 发行受益凭证并管理投资基金 保管信托资产 赎回基金 1.2共同基金 三、投资共同基金的优点 1、个别投资人缺乏专业判断的能力 2、基金经理人的信息较一般投资人充分 3、投资标的较为多样化 4、跨足海外投资并降低投资风险 5、投资海外基金可以免税（注意汇率风险） 投资海外基金的学习网站： 晨星香港或美国 雅虎基金：/founds 基金公司网站：富达、汇丰、荷银、瑞银等 1.2共同基金 四、共同基金的运作流程 图1-3 基金关系人间的权利义务关系图 投资人 托管银行 证监会 会计师 证券商 基金管理公司 报纸 监督管理 申购、赎回（款项） 交割事项 财务查核 投资下单 财务查核 监督管理 定期报告 申购、赎回（手续） 定期投资报告 公布基金净值 讨论课题 全权委托 含义：是由投资人将一笔资产（可包含现金、股票或债券）委托投资公司（受任人），由其专业经理人依双方约定的条件、投资方针、客户可忍受的风险范围进行投资。 讨论问题：中国目前的资本市场是否允许全权委托，以及全权委托的利与弊！