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（7）市值管理 市值是股东价值的体现，而市值管理则需要多项资本市场工具的有机结合。 市值管理 股权激励 并购重组 私募 反收购 公司治理 整体上市 投资者关系 管理 财经公关 成功客户 客 户 项目内容 服务时间 恒源祥 策划完成“恒源祥”MBO 1999年4月－2000年1月 四川双马 协助“四川双马” 收购 “四川金顶” 2004年8月－2005年3月 神火股份 协助多家民营企业收购 “神火股份” 2005年10月－2006年4月 大亚科技 协助某民营企业收购 “大亚科技” 2006年2月－2006年8月 大商集团 作为上海百联集团收购辽宁“大连商场”的被并购方财务顾问 2006年3月－2006年10月 广发证券 担任广发证券借壳延边公路财务顾问 2006年2月－ 宜华集团 担任宜华集团收购S光电的财务顾问 2005年10月－2006年6月 成功客户（续） 客 户 项目内容 服务时间 特变电工 策划完成员工持股计划，MBO 2006年8月－2007年10月 北京城建 提供企业改制项目咨询服务 2005年4月－2005年11月 大商集团 提供企业改制项目咨询服务 2008年11月－ 博瑞传播 国有股东独立财务顾问 2006年3月－2007年2月 沈阳机床 并购独立财务顾问 2006年6月－2007年4月 辽宁时代 担任其常年财务顾问 2008年7月－ 深圳市政 提供企业改制项目咨询服务 2008年10月－2009年1月 。。。。 。。。。。。 青鸟天桥 上海青鸟 益发光电 惠州科技 S光电 29.9% 16.67% 4.63% 宜华集团 注① 注② 注③ 注①：S光电向青鸟天桥出售部分资产（人随资产走）。 注②：上海青鸟、益发光电、惠州科技及实际控制人青鸟天桥将所持S光电股权转让与宜华集团。 注③：宜华集团将宜华房地产公司96%股权置换入S光电。 重大资产重组过程 成功案例 宜华集团 延边公路 深圳国投 其他股东 18.83% 27.32% 吉林敖东 受让后吉林敖东合计持股46.15% 回购46.15%股权,并以全部资产与负债作为对价 广发证券 辽宁成大 吉林敖东 27.3% 27.14% 12.23% 16.91% 易某 定向增发 换股吸引合并 ① ② 借壳过程图解示意 1、延边公路回购吉林敖东全部股权后，余9914.32万股，资产为零。 2、换股比例为1：0.83，即1股延边公路股权换0.83股广发证券股权，则20亿股广发证券换240963.85万股延边公路股权。广发证券所有资产负债合并入延边公路，广发证券公司注销，延边公路公司名称改为广发证券，总股本为250878万股。 成功案例 广发借壳 成功案例 大亚集团改制 丹阳国资 大亚集团 100% 丹阳国资 大亚集团 ① 沃得机电 天工工具 40% 37% 23% ② ①：2003年7月，丹阳国资办将大亚集团60％股权转让给两家民营企业，实现大亚集团所持大亚科技的国有股性质变更为社会法人股； ② ：2004年11月，大亚集团将26.6%大亚科技股权转让给两家民营企业，实现集团“瘦身”； ③ ：2004年12月，丹阳国资办将剩下的40％股权转让给由大亚集团管理层设立的创业投资公司； ④：2006年4月，大亚集团借股改之机，将先前转让给两家民营企业的上市公司股权回购，管理层公司也于2009年2月受让23%大亚集团股权，实现控股地位。 56.2% 大亚科技 56.2% 大亚科技 丹阳国资 大亚集团 沃得机电 天工工具 40% 37% 23% 29.6% 大亚科技 管理层公司 大亚集团 沃得机电 天工工具 40% 37% 23% 29.6% 大亚科技 ③ 管理层公司 大亚集团 沃得机电 63% 37% 54.4% 大亚科技 ④ 投资银行业务的主要上市公司客户 SZ000910 SH600089 SH600694 SH600102 SH600756 SH600748 SZ000100 SH600004 SH600591 金融创新事业部业务简介 第四章 目 录 金融创新事业部之业务 金融创新事业部成立于2007年荣正第三次创业之际，主要是利用荣正多年积累的优质客户、各地证券及国资部门等资源和丰富的资本运作经验，抓住国内民营企业崛起的良好投资机遇，实现公司业务转向人力资本、投资银行、私募股权投资三驾马车并驱的盈利模式。 金融创新事业部具体负责私募股权基金的资金募集、投资及所投项目管理等事项。 2009年下半年公司与原“黑牡丹（600510）”第三大股东常州市新发展实业公司合资设立常州常荣创业投资有限公司，管理对方资金人民币10亿元。 常荣创投简介 基金规模：人民币10亿元 基金资产配置：60%资金投资于上市公司非公开发行的股票及其他存量股份转让，