对磷酸铁锂产业的思考.docVIP

磷酸铁锂正极材料产业的思考 当前，国内的磷酸铁锂产业投资热正在兴起，其势头超过了其他任何国家。这一点通过企业数量对比就可见一斑，目前在这个领域（单指正极材料），美国的制造企业不过A123、Valence两家，加拿大仅有Phostech一家，台湾有长园科技、鸿运电子、立凯电能(ALEES)、大同科技4家，而内地企业数量却非常之多，截至 20年月统计，全国有家磷酸铁锂电池材料生产厂商，其中已进入工业化批量生产并向市场稳定供货的企业有天津斯特兰、北大先行、苏州恒正、新乡华鑫、深圳贝特瑞、比亚迪等8家，可批量生产并在试销阶段的企业也有8家（），其余都在中试阶段，而有意向进军这个产业的企业则更多。其中有很多企业都是年冒出来的新面孔，展望年，肯定还会诞生一批新的企业，另外随着技术和市场不断趋于成熟，风险投资也必将介入进来。国内对磷酸铁锂产业的投资可谓一浪高过一浪。说得好听点，大家都是在积极做准备，说的不好听点，大家都是在冲锋陷阵，其中有很多企业会成为垫脚石。??? 为什么国内有那么多企业蜂拥进入这个产业，理由很简单，大家都是看好这个产业诱人的前景，而且这个前景离我们并不遥远，这一点不管是局内人还是局外人都已形成共识。，被这个产业特有的优势所吸引：??? 第一、磷酸铁锂产业符合产业政策的导向，各国都把储能电池和动力电池的发展放在国家战略层面高度，配套资金和政策支持的力度很大，中国在这方面有过之而不及，过去关注镍氢电池，现在则把目光更多的集中到磷酸铁锂电池上。??? 第二、磷酸铁锂电池作为一种实用新型锂电池，代表了电池未来发展的方向。它是迄今为止发明的最理想的动力电池。尽管目前存在技术和价格上的一些缺陷，但毕竟已经走向商业化的道路。业内专家普遍认为，磷酸铁锂技术不会成为产业发展的障碍（已有A123、Valence、Phostech成熟技术的先例），而价格也会随着产能的扩张而大幅降低，未来甚至会成为最廉价的动力电池。??? 第三、磷酸铁锂产业的市场蛋糕大的超乎想象，其中正极材料全球有几百亿的市场容量，而电池更是有超过5000千亿的市场容量。现有几家企业捷足先登进入这个领域，但他们只是尝到了一口奶油，今后还会享受到更丰美的蛋糕。按照风险投资业内的一种说法，这是一个很肥很肥的产业。??? 第四、根据电池产业发展的规律，无论是材料，还是电池，基本呈现稳定增长的趋势，能够抗周期性和国家宏观调控的影响。而作为新型的材料和电池——磷酸铁锂，随着存量市场的开发和增量市场的渗透，其增长速度明显快于电池行业整体发展速度。??? 第五、磷酸铁锂电池应用领域广泛，终端产品如电动工具、UPS电源、矿灯、玩具、电动自行车、电动汽车等都是关系民生的消费量很大的产品，此外在军事和航天领域也是一种最佳的动力电池。??? 第六、磷酸铁锂产业利润率非常之高，正极材料的毛利在70%以上，而电芯的毛利也有50%以上。而且由于未来强大市场的支撑，行业将在很长一段时间内（初步推测是5年）维持较高的利润率。??? 第七、磷酸铁锂行业有一定的门槛，不是谁来做就会做成功的，尤其是材料领域，技术壁垒很高，可以避免太多的竞争。笔者认为，作为新进入这个产业的企业，选择做材料肯定要比做电池更为明智，因为现有的一些锂电池厂商很多，尤其是大厂的地位很难撼动，他们切入到磷酸铁锂电池更具优势。??? 第八、磷酸铁锂产业不会过分依赖国外市场，原料和设备也不会受制于国外企业，国内整个产业链相对是比较成熟的。这跟太阳能电池行业有很大差别，太阳能电池所需多晶硅原料（指过去）和终端应用市场两头在外，受国外政策和市场变化影响很大，这些问题在此次金融危机中已经显现。??? 产业优劣判断的层面结论磷酸铁锂的确是一个新兴的、具有战略投资价值的产业，值得产业资本或风险资本去关注和投资，但具体到操作层面上，就没有想象得那么简单了。国内磷酸铁锂材料还没有出现一家标杆企业，每家做的材料性能都是半斤八两，要做出一般的水平并不是难事，但要把这个材料做好（尤其是看加工性能、稳定性以及高倍率放电性特性）的确不易。而作为产业投资者，如果本身是电池或电池材料行业背景，那还是有一定优势的，毕竟很快能判断出技术的深浅和市场的门道来，如果是从别的产业转型过来，则首先得熟悉行业、摸清市场，再去寻找合作伙伴，可能需要经历一番周折，但并不是说不能来做这个产业，关键看两点：一是做这项事业的信心和决心；二是能否找到并吸引成熟的技术和团队。??? 对于磷酸铁锂产业兴起的“投资热”，我觉得大家有必要进行一番冷思考，否则很容易冲昏头脑，掉入陷阱。而只有对外部的环境和内部的能力有一个清晰认识和全局把握，并且吸取别人的失败经验教训，才能在这个行业中立足，并且才会走的更稳健、更长远。下面重点谈谈最新看到会听到的几个突出问题。??? 据业内人士提供的信