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2010年以来资本项目外汇管理政策调整简介 国家外汇管理局 资本项目司 郭松 2011.04 * 调整短期外债余额指标 调整对外担保管理政策 明确银行对外直接投资管理 规范FDI项下政策 明确返程投资项下政策 2011年短期外债指标核定思路 * 调整短期外债余额指标 核定指标比上年减少1.5% 调整原则： 上年度指标使用率 贸易融资和拆借的比例 核定给各分局的地区指标： 优先向贸易结算量大的机构倾斜 支持贸易融资 可以由分局核定给辖内的中资企业使用 * 严格短期外债指标管理 严格金融机构短期外债指标和对外担保余额管理。银行为客户开立远期信用证后，再为该笔付款业务叙作海外代付的，如两者期限合计超过90天，则海外代付项下金额应纳入短期外债余额指标控制。 已经超了怎么办？ 受指标控制的外债规模不得继续增加 在上述条件下可进行业务结构调整 海外代付，不占指标的仅指货物贸易项下不超过90天的，其他形式的不论期限长短均需占指标 * （一）平衡好以下三个管理目标 * （二）权衡好以下两个管理层次 基于上述三个管理目标，对外担保管理有两个层次（方式）： 总体规模控制 通过对担保人、被担保人资格条件的限制——控制担保项下债务违约的可能性、担保人履约能力——间接控制对外担保业务的需求——控制总体对外支付规模 * （三）调整前后政策的总体变化1 调整前 * 管理政策主要侧重于第二个层次 调整后 分类管理 逐笔审核 微观控制 放宽资格条件 宏观规模控制 加强事后核查 余额管理 逐笔核准 （三）调整前后政策的总体变化2 * ★从风险承担责任角度来看：以银行作为担保人为例 风险类型 调整前 调整后 境内担保人的偿付（履约）风险 在逐笔审批为主的管理模式下，外汇局实际承担大部分责任 主要由银行自行承担 合规风险 国际收支风险 主要由外汇管理部门承担 （一）主要法规框架 政策调整后，对外担保管理框架主要由下面三个法规组成 《境内机构对外担保管理办法》（人民银行1996年第3号令） 《境内机构对外担保管理办法实施细则》（1997年） 《关于境内机构提供对外担保管理问题的通知》（汇发[2010]39号） 从法规之间的关系看，《通知》取代了汇发[2005]61号文和部分规范性文件，与办法、细则同时有效，但通知中有明确规定且与办法、细则相关条款有冲突的，以通知为准。 * (二)主要政策内容1：分类管理 担保人类型 银行 非银行金融机构 企业 总体管理方式 融资性对外担保实行余额管理 非融资性对外担保不受指标限制 逐笔核准为主，余额管理为辅 余额管理涵盖融资性和非融资性担保 同非银行金融机构 被担保人类型限制 融资性：无任何限制 非融资性要求被担保人和受益人至少有一方与境内机构有关 1、境内依法注册成立的法人； 2、境内机构按照规定在境外设立、持股或间接持股的机构。 担保人直接、间接持股的企业 被担保人财务指标 无 1、净资产为正值 2、不得连续三年亏损（资源开发类为五年） 同非银行金融机构 担保履约管理 自行办理 逐笔核准（保险公司例外） 逐笔核准 担保登记方式 定期备案（汇总与逐笔） 逐笔登记 逐笔登记 * （二）主要政策内容2：调整前后对比 担保人为银行：（1）融资性对外担保 * 调整前 调整后 余额管理范围 被担保人为境外机构 被担保人为境内、外机构 指标核定依据 外汇实收资本或营运资金 本外币合并的实收资本或营运资金的50％，或者其外汇净资产数额 指标核定程序 单家申请，逐家核定 年中统一核定 被担保人资格条件 境内机构 境内机构的境外一级子公司 无股权关系限制 被担保人财务状况 1、净资产比例限制 2、不得为亏损企业 没有限制 担保履约管理 逐笔核准 自行办理 （二）主要政策内容2：调整前后对比 担保人为银行：（2）非融资性对外担保 * 调整前 调整后 管理原则 资产负债比例管理（对外担保余额、境内外汇担保余额及外汇债务余额之和不得超过其自有外汇资金的20倍） 遵从银监会相关风险管理规定（资本充足率） 管理方式 不受规模限制 不受规模限制 被担保人资格条件 同融资性对外担保 被担保人或受益人至少有一方为境内机构或由境内机构持股或间接持股的境外机构 被担保人财务状况 同融资性对外担保 没有限制 担保履约管理 逐笔核准 自行办理 （三）主要政策内容3：适用于各类境内机构的共同原则 为境外投资企业提供融资性对外担保的，担保项下资金不得以借贷、股权投资或证券投资等形式直接或通过第三方间接调回境内使用。 境内机构提供对外担保，如被担保人为在境内、外设立的合资企业，其提供对外担保不受境内、外机构股权投资比例的限制。 对外担保项下债务金额不受担保人外汇收入规模的限制。 担保人为第三方债务提供抵押、质押，除有特殊规定外，在资格、条件方面适用