2章3节－－航空公司.docVIP

第三节 航空公司项目贷款评审要点 一、信贷政策要点 航空公司贷款项目信贷政策要点如下: 重点客户：支持国内大型骨干航空公司或航空集团公司，有选择地支持资产、经营状况良好的中小型航空公司。 贷款范围：购买国际主流先进飞机项目、航空公司基地建设项目、资产或债务重组项目。 二、关于借款人评审 （一）借款人种类 一般为航空公司或航空集团公司。航空公司经营的主业是旅客和货邮运输。航空集团公司主要经营其持有的成员公司股权资产，并经营部分与航空运输主业相关的业务。 （二）借款人会计报表 1、表式和特点 主要科目基本与一般企业会计报表一致。特有科目主要有： (1)资产类。航材消耗件、高价周转件、器材采购、机上供应品。 (2)损益类。运输收入、通用航空收入、运输成本、通用航空成本。 2、解读重点 为了分析企业资产经营状况、偿债能力及今后的发展趋势，获取各项收入、成本费用的基本参数，除共性内容外，重点解读以下信息： (1)飞机资产金额及在固定资产中所占比例、折旧政策。 (2)负债类科目。航空公司主要靠负债融资引进飞机、发动机及其他航材，融资方式主要为融资租赁、国内外银行贷款购买、经营租赁，一般以外汇支付，长期负债中外汇负债比例较高。航空公司的长期负债除银行贷款外，还包括融资租赁应付租金(一般记为长期应付款)。负债分析的重点是长期负债余额、期限及利率结构、币种结构、偿还条件及方式。 (3)损益科目。航空公司的收入包括运输收入、通用航空收入、其他业务收入。分析的重点是运输收入。 航空公司的成本与费用分为：运输成本、通用航空成本、销售费用、管理费用、财务费用、其他业务支出等科目。为便于分析、预测成本，需要按生产要素法重新分类，分类方法详见项目财务评审部分。 评审报告中需披露的内容 除共性内容外，借款人评审还应包括以下内容： 1、运输生产规模。经营航线条数及里程，近三年运输总周转量、旅客运输周转量、货邮运输周转量以及占全国总量的比例、全国排名。 2、机队运力。运输机队构成及各种飞机数量、机队总座位数。 3、运输生产效率。座位利用率、载运率、飞机日利用率。 4、基地规模。基地数量及地理位置、主要设施规模。 风险提示 1、应当注意：虽然经营租赁的飞机属于表外资产，不记入航空公司的会计报表，也应进行分析。 2、目前全国航空公司平均资产负债率超过80%，盈利空间小，在航空运输市场不景气、油价上涨的情况下，抵御经营风险的能力较弱。 三、关于项目政策、技术和完工风险评审 （一）常见政策风险 1、购买飞机贷款项目 (1)购买飞机项目未得到有权部门批准。 (2)为配合国家外交和国际政治需要，向航空公司摊派指令性引进飞机任务，造成拟引进的机型与航空公司现有机队及机务等设施不配套，或造成航空公司运力过剩。 2、基地建设项目 基地建设项目未得到有权部门批复或超规模、超标准建设。 （二）常见技术风险 1、购买飞机项目 (1)机型与现有机队及基地设施不配套，造成使用、机务维修困难，营运成本上升。 (2)飞机航材配件供应渠道不畅，造成飞机利用不充分。 2、基地建设项目 设计不合理、施工质量出现问题。 （三）造成完工风险的常见因素 购买飞机贷款项目和资产重组贷款、债务重组置换贷款项目不存在完工风险。 航空公司基地项目存在的完工风险因素主要是：项目前期工作滞后、不可预见的不良工程地质条件、设计和施工管理出现重大失误、自然灾害等不可抗力。 评审报告中需披露的内容 除了共性内容外，项目概况中需要披露以下内容： 1、购买飞机项目 (1)购买飞机数量(含发动机等周转件和高价航材)、机型、生产厂商及其国别、座级、总投资、付款要求(付款方式、时间、币种)。 (2)有权部门关于引进飞机的批复文件及主要内容。 2、基地建设项目 建设规模(主要土建工程建筑面积、大型设备型号及数量、功能、设计能力)、总投资。 有权部门关于基地建设项目的立项(预可研报告)批复、可研报告批复及主要内容。 3、资产重组贷款、债务重组置换贷款项目 简要介绍重组方案并分析可行性，贷款金额、用途，债务利率、期限、币种结构及存在的问题，原债务人同意提前还款的有关文件。 四、关于项目建设资金评审 1、航空公司购买飞机项目 (1)总投资。主要包括飞机及发动机、配套航材价款，进口关税与增值税，进口代理手续费，保险费，履约担保手续费等。 (2)资本金比例。对于购买飞机项目，资本金比例原则上不低于10%。对于资产负债率低于90%或银行间竞争激烈的大型骨干航空公司客户和资产负债率低于85%的中小型航空公司客户购买飞机项目，可不要求出资本金。 (3)购买飞机一般以外汇支付价款，融资的主要来源为国内银行外汇贷款、国内银行人民币贷款换汇、融资租赁。购买国产飞机在个别情况下以人民币支付，融资来源主要为国内银行人民币贷款或融资租赁。 (4)落实购买飞机