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第二章 证券投资基金类型 说明： 以下数据来源： 新浪网基金频道 酷基金网 金融界基金频道 基金公司网站 第二章 证券投资基金的类型 第一节 证券投资基金分类 第一节 证券投资基金分类 美国投资公司协会依据基金投资目标和投资策略不同，将美国基金分为33类； 2004.7.1《证券投资基金运用管理办法》，首次将我国基金类别分为几个基本类别：股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等 二、基金分类 案例：成长型基金——易基积极成长(110005) 天地科技（600582） 小知识：结构化私募和非结构化私募产品 阳光私募基金是信托化了的私募基金。是信托公司发行的，并委托私募基金公司做为投资顾问操作的理财产品。阳光私募基金按照产品属性分为两大类，一种是结构化，一种是非结构化产品。 结构化私募基金，是把投资者分割为不同层级，例如“优先”和“一般”，而不同层级的投资者对应不同的风险和收益。其中，“优先”一般为普通投资者，“一般”多为发起该产品并管理这部分投资的机构。对普通投资者而言，这类产品的特点是可以保本的，风险不大，但收益也相对固定，类似一个固定收益类的理财产品。而对于发起产品的机构，则风险较大，但可以借别人的钱获得超额收益。 非结构化私募产品：和股票型或者偏股型的基金类似，信托与管理人不保证收益，投资者承担所有的投资风险及享受大部分的投资收益 系列基金： 招商安泰（3只） 217001 招商安泰股票 217002 招商安泰平衡 217003 招商安泰债券A类和B类 鹏华普天系列（2只） 嘉实理财系列（3只） 国泰金龙系列（2只） 景顺长城（3只） 银河银联系列（2只） 华宝兴业宝康系列（3只）等 系列基金特点： 系列基金共性: ● 多基金结构。根据上述系列基金招募说明书、基金契约等的规定,每个系列基金旗下都有数目不同的基金(子基金)。 ● 发行文件同一性。系列基金只有一份发行文件,即一份招募说明书,一份基金契约,一份托管协议。 ● 基金当事人同一性。系列基金只有一个发起人,一个管理人,一个托管人。 ● 旗下基金之间的独立性。基金之间在运作上,例如投资对象、费用、审计等,都是独立进行的。 ●旗下基金之间转换便捷。子基金之间转换多为低成本或免费。 ● 基金份额代表财产特定化。如：甲持有子基金A的相应资产(组合),乙持有子基金B的相应资产(组合)。甲不能参与子基金B的分红,乙也不能参与子基金A的分红。在基金终止时,甲只能参与子基金A的剩余资产分配,乙只能参与子基金B的剩余资产分配。 系列基金的发展及优势 1、系列基金的概念及发展　　系列基金(SeriesFund)，即伞型基金（UmbrellaFund），在香港也称为“伞子基金”或“伞子结构基金”，是一种开放式基金的经营方式(或说组织结构)。在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金。这些基金称为下属基金或成分基金(Sub-funds)，而由这些下属基金共同构成的这一基金体系就合称为系列基金，或伞型基金。　　　　 系列基金经过20年多年的发展已经成为国际基金市场的主要产品形式。 欧洲：系列基金的主要注册地卢森堡， 525家系列基金（包括2552家下属基金）代表了卢森堡所有基金资产金额的61%。 香港，系列基金及其下属基金构成了基金市场的主体，截至2002年3月末，整个基金市场中单一基金只有203只，系列基金数为150只，旗下包含的下属基金数达1537只。 2、系列基金的优势　　1）对基金行业而言：　　系列基金一经推出，就受到了世界各国广大投资者的普遍欢迎，它直接促成了八、九十年代国外基金行业持续、高速的规模扩张。　　 2）对投资者而言：　　◆它使投资者在同一品牌下，可以根据不同偏好进行有选择的投资。而单一基金不提供这种选择。　　◆在同一品牌和不改变基金管理人的条件下，投资者可以根据偏好的改变进行基金投资品种转换，而单一基金无法做到，往往改变投资品种会涉及到更改品牌或管理人。　　 ◆系列基金节省了投资者的投资成本。投资者投资偏好变化，可在系列结构内转换，成本要比赎回一种单一基金，再申购另一种单一基金要节省很多。　　◆系列基金还节省了需由投资者持有的基金资产负担的各种费用。包括基金的法律顾问费、会计费用、公证费用、编制招募说明书的费用、信息公告的费用等等。　　 3）对基金公司而言：　　◆管理效率明显提高，运作成本得到有效控制，体现了规模经济的效应。　　系列基金可以根据投资者需求变化，增加或清盘旗下基金，操作上极具灵活性，因此其可拓展性比单一基金具有很大的优势。　　◆系列基金推出系列产品，突出了品牌效应，更有利于营销和推广。　　◆系列