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类别 指标 计算公式 分析说明 现金流量的结构分析 流入结构 包括全部现金流入的结构和各类别的流入结构 （1）反映现金流量的技术构成和经营、投资活动的好坏；（2）重要结论：对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动的现金流量应该是正数，投资活动的现金流量应该是负数，筹资活动的现金流量应该是正负相间。 流出结构 包括全部现金流出的结构和各类别的流出结构 流入流出比 三个类别的流入除以流出，分别计算出三个比率 流动性分析 现金到期债务比 经营现金流量净额÷本期到期债务 本期到期债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据。这两种债务通常是不能展期的，必须如数归还。 现金流动负债比 经营现金流量净额÷流动负债 该指标越高，企业短期债务支付能力越强。 现金债务总额比 经营现金流量净额÷债务总额 该指标越高，企业承担债务的能力越强，是最能反映企业举债能力的指标。 【提示】通常用经营现金流量净额与各种债务进行比较，各种债务包括到期债务、流动负债和债务总额。 获取现金能力分析 销售现金比率 经营现金流量净额÷销售额 该比率反映每元销售得到的净现金，越大越好。 每股经营现金净流量 经营现金流量净额÷普通股股数 该指标反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，就要借款分红。 全部资产现金回收率 经营现金流量净额÷全部资产×100% 该指标说明企业资产产生现金的能力。 【提示】通常用经营现金流量与投入的资源进行比较，投入的资源可以是销售收入、总资产、净营运资金、净资产或普通股股数等。 财务弹性分析 现金满足投资比率 近5年经营现金流量净额÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 该比率越大，说明资金自给率越高。 现金股利保障倍数 每股经营现金流量净额÷每股现金股利 该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。 【提示】通常用经营现金流量净额（供应）与现金支付（需求）进行比较，现金支付主要有投资需求和现金股利支付。 某公司××年度简化的资产负债表如下： 资产负债表 ××公司 ××年度12月31日 单位：万元 资 产 负 债 及 所 有 者 权 益 货币资金 50 应付账款 100 应收账款 长期负债 存货 实收资本 100 固定资产 留存收益 100 资产合计 负债及所有者权益合计 其他有关财务指标如下： （1）长期负债与所有者权益之比 0.5 （2）销售毛利率 10% （3）存货周转率（存货按年末数计算） 9次 （4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算） 18天 （5）总资产周转率（总资产按年末数计算） 2.5次 要求：利用上述资料填充表格并列示计算过程。 财务分析的深层环节——综合分析 1、比较分析 指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。 和谁比？ 趋势分析 横向比较 比什么？ 比较会计要素的总量 比较结构百分比 比较财务比率 2、杜邦财务分析体系 1．杜邦财务分析体系的主要指标 　杜邦体系中，权益净利率是所有比率中综合性最强、最具有代表性的一个指标。有关分解的公式主要有： 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 资产净利率＝销售净利率×资产周转率 权益净利率＝ 销售净利率×资产周转率 ×权益乘数 净资产回报率 管理人员可以通过三种方式影响资本回报率: 净利润率 资产周转率 权益系数 总资产 股东权益 销售收入 总资产 总资产 股东权益 X X X 净利润率 总资产周转率 权益系数 X X 通过杜帮分析体系了解盈利情况的组成部分来明白为什么能盈利和如何盈利的? 净利润 股东权益 净利润 总资产 净利润 销售收入 股东权益报酬率 资产报酬率 平均权益乘数 总资产周转率 销售净利率 净利润 销售收入 销售收入 资产总额 总收入 总成本 非流动资产 流动资产 销售成本 销售费用 财务费用 营业外支出 管理费用 税金 固定资产 长期投资 货币资金 短期投资 无形资产及其他资产 应收及预付帐款 存货 其他流动资产 × ÷ × ÷ - + 2．杜邦分析体系的作用 解释指标变动的原因和变动趋势，为采取措施指明方向。 3．特点 杜邦分析体系是一种分解财务比率的方法，而不是另外建立新的财务指标。 ABC公司2007年的销售额62500万元，比上年提高28%，有关的财务比率如下： 财务比率 2006年同业平均 2006年本公司 2007年本公司 应收账款回收期（天） 35 36 36 存货周转率 2.5 2.59 2.11 销售毛利率 38% 40% 40%