金融危机背景下公允价值会计存在问题的理论与实证分析.pdfVIP

SURVEY No．52010 2010年第5期 经济经纬ECONOMIC 金融危机背景下公允价值会计存在问题的 理论与实证分析 李国民1，徐彦坤2 (1．中央民族大学民族经济博士后流动站，北京100081；2．中南财经政法大学新华金融 保险学院，湖北武汉430073) 摘 要：金融危机中。公允价值会计对会计信息质量的相关性、可靠性和稳健性等原则产生负面影响；公允价值会计通过造成 报告实体报表业绩的波动、金融机构之问的危机传染、顺周期性的扩大等渠道恶化了金融危机；公允价值会计也存在着制度 本身部分内容过于复杂、缺乏针对性披露、缺乏关于判断的具体指南、面临诉讼风险等执行过程中的问题。上述问题存在使 公允价值会计与金融危机之问存在着正相关关系。 关键词：公允价值会计；金融危机；顺周期性 基金项目：国家社会科学基金项目(09BJY095)；教育部人文社会科学研究规划基金项目(09YJA790060)。 作者简介：李国民(1967一)。男，河南封丘人，经济学博士，河南大学教授，主要从事金融理论与政策研究；徐彦坤(1989一)， 女，河南辉县人，中南财经政法大学新华金融保险学院硕士研究生，主要从事金融投资研究。 中图分类号：1723 文献标识码：A 文章编号：1006—1096(2010)05。0057一05收稿日期：2010—05—2l 其次，相关性受到一定条件的约柬。在1999年当FASB 一、公允价值会计对传统会计观念和原则的挑战 征求对“按照公允价值报告金融工具以及某些相关资产和负 尽管公允价值会计计量对投资者有许多看得见的或可 债的报告的初步意见”的评论时，银行表现出一致的负面反 et 感知的优点，但公允价值会计的采纳和运用还是削弱了一些 应(Schulzal，2003)，银行认为公允价值对投资者是不相 人们已经习惯了的财务报告的关键基础。 关的，不适合大多数银行的商业模式，不适合流动性弱的资 1．作为公共产品的公允价值会计的信息质量的相关性 产或者持有到期的资产。此次金融危机证明了这一观点。 受到质疑 最后，退一步讲，即使假定公允价值会计所推崇的投资 首先，公允价值会计的“投资人相关优先”的取向遭到质 者相关优先的相关性是恰当的，就公允价值计量的层级设置 疑。美国公认会计原则认为相关性是指“信息会导致不同的 的本身来讲。也存在着部分层级相关性较弱的问题。总体上 决策能力，以帮助使用者形成对过去、现在及未来事项结果 看。SFASl57会计准则下公允价值计量具有价值相关性，但 的预期，或证实或者纠正先前的预期”。国际会计准则认为 是公允价值计价的不同层级的相关性存在差异。从活跃市场 相关性是“对使用者的决策需求是相关的”。因此，无论是美 上获得的层级1和层级2的公允价值对投资者的价值相关 国公认会计原贝Ij还是国际会计准则均认为，会计信息质量的 性，要大于模型推导的层级3的公允价值对投资者的价值相 相关性主要是指一般相关，是将企业财务状况、经营业绩、财 关性；不同的公司治理结构会强化这种差异，具有较好公司 务状况变动信息都视为与使用者经济决策有关的信息。而 治理结构的大公司的公允价值具有较大的价值相关性(特别 公允价值会计运用市场价格、模型估价或者未来现金流来为 是层级3的公允价值)。即使坚定支持继续推行公允价值会 金融工具计价，主要为投资者服务，从而使一般相关向投资 计的SEC，也认为活跃市场报价缺失下公允价值估值的列报 存在问题。实证证据表明，危机期间不正常市场条件下