应收账款质押融资的风险控制-莱芜案例[J].docVIP

应收账款质押融资的风险控制：莱芜案例 房友军1 （中国人民银行莱芜市中心支行，山东 莱芜 271100） 摘 要：应收账款质押是我国《物权法》在担保形式上的一大创新，对于打通商业信用与银行信用、促进我国金融效率的提高和实体经济发展具有重要意义。本文以莱芜市一起应收账款质押融资案件为例，对应收账款质押融资可能存在的操作风险、法律风险及化解方式进行了分析，认为应收账款质押融资是切实可行、有法律保障的中小企业融资之道。 关键词： 应收账款质押；融资方式；风险控制 Abstract：The account receivables pledge is great innovation in the insurance form of China’s Property Law，which is significant to connect the bank credit with commercial credit，promoting the financial efficiency and the development of the real economy. This paper analyses the potential operation risks and legal risks on financing pledged account receivable and gives the resolution，by taking the example of a financing case based on the pledge on account receivable in Laiwu City. We conclude that the financing method pledged account receivable is an available and legally protected way to raise funds for SMEs. Key Words：account receivables pledge，financing method，risk resolution 中图分类号：F832.42 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2010）11-0035-05 一、引言 中小企业融资难问题由来已久，融资难已成为制约我国中小企业发展的“瓶颈”。而形成融资难的主要症结则是企业缺乏有效的抵押担保物。长期以来，我国只允许不动产以及机器设备、交通运输工具等作为抵押担保，在实践中，各银行也主要倾向于接受土地、房屋等不动产作为贷款抵押担保。2007年10月1日开始实施的《物权法》扩大了动产担保范围，规定应收账款、原材料、产成品、半成品以及法律未明确禁止的动产均可设置担保，从而为广泛开展动产担保融资提供了法律依据。 应收账款质押是指为担保债务的履行，债务人或第三人将其应收账款出质给债权人，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形，债权人有权就该应收账款优先受偿。此时债务人或第三人为出质人，债权人为质权人，出质的应收账款为质押财产。应收账款质押是一种以未被证券化的或者不能以流通中票据或债券为载体的、具有金钱给付内容的、普通债权为标的的权利质押，其在设立、期限、公示、效力及实现方面有其特殊性。发展应收账款质押融资，有利于银行改善现行的贷款担保结构，有效分散和化解贷款风险，打通商业信用和银行信用的交易通道，促进金融创新和金融市场的繁荣，符合当今国际融资发展的主流趋势。 二、应收账款质押的市场需求与信息不对称风险 （一）国内外应收账款质押融资实践 应收账款质押融资是国际上针对中小企业的主要信贷品种之一，据世界银行对全球130个国家和地区的调查，83%的国家和地区支持应收账款质押融资。在美国，应收账款融资交易占全部商业贷款的四分之一，年增长率约12%，该项业务在美国的融资量自2000年起逐年上升，到2007年达到了5450亿美元。澳大利亚几乎所有银行开展了应收账款融资业务，目前该国正在积极筹备将应收账款担保权益纳入动产担保法，以便更为有效地推动该项业务的业务。 在我国，《物权法》自2007年10月1日开始实施，中国人民银行征信中心开发的应收账款质押登记公示系统正式运行，依托互联网向社会提供应收账款质押登记公示服务。系统开通以来，应收账款质押业务受到金融机构和企业的广泛欢迎，业务量迅速扩大。据中国人民银行征信中心数据显示，截止到2009年12月31日，全国累计登记应收账款质押12.8万笔，累计提供查询17.7万笔，系统常用户2688个、普通查询用户3123个，涉及应收账款融资合同金额约6.7万亿，其中，中小企业应收账款融资合同金额约2.6万亿元，为解决中小企业融资难问题发挥了重要作用。