不确定条件下项目投资组合的Excel 决策模型设计.pdfVIP

全国中文核心期刊 财会月刊阴 · 不确定条件下项目投资组合 的Excel 决策模型设计 侯志才 朱 佳 渊东华理工大学经济与管理学院 南昌 330013冤 一、不确定条件下项目投资组合决策模型的主要思想 确定的，所以需要通过EXCEL 的滚动条控件来调整变动。以 首先分析企业投资项目状态（很好、好、一般、差、很差）的 A项目的状态概率为例：C 单元格放置变动百分比数值，D 概率，并计算出各投资项目的净现值，然后分析不同概率状态 单元格放置滚动条控制按钮。其中控件格式对话框中的最大 下企业各投资项目的净现值期望值、净现值方差、组合协方 值参数可以根据实际需要设置，主要是控制百分比的变动范 ，最后分析组合 ”填 差、组合净现值、组合标准差及组合变异系数 围，“单元格链接 D ，主要是放置滚动条变动的数值,由 变异系数，变异系数最小的为最佳项目组合。 于这个数值是一个过渡值，可以用滚动条覆盖住。概率一般 ，因此在 “ ， 二、应用Excel建立分析模型 用百分数来表示 C 单元格中设置公示 =D4/100” 假设某公司面临A、B、C、D 四个可供选择的投资项目， 控件格式对话框中其他参数可以根据实际需要填写，通过上 进行投资风险分析的各条件已经过分析论证，现判断该企业 述步骤后，点击滚动条就可以查看概率数的变动范围。项目净 应如何选择最佳投资项目组合。 现值变动数的建立方法和概率数变动相似，由于净现值数值 ，见图 ，以 1援建立基本数据区 1。 是常规格式，因此不需对其数值进行转变 A项目净现值 （1）基本数据区B ：B8放置投资项目的五个状态，C ：D8 为例，F 单元格用来放置滚动条控件，在控件格式设置对话 ，在 ”参数设置为 这样 区域用来填写项目状态的概率 E ：F8、G ：H8、I ：J8、K ： 框中，把“单元格链接 E 即可， E 单元格 L8单元格区域分别填写A、B、C、D 四个项目的净现值。 就可以显示滚动条的数值变动，其他各变动因素同理按上述 （2）建立因素变量。由于各项目的状态概率和净现值是不 方法建立。 ”。 ， 表 盂用三个循环语句进行运算 第一个控制计算行列式 N3表 N6表 ， ， 。 的个数 第二个控制行数 第三个控制列数 榆当不超过6列 时进行连乘，达到6列后计算该项的逆序数，并判断是否加负 淤辅助生产 于辅助费用 盂辅助生产 号。虞计算完系数行列式后，将常数列数据换下第一列数据， 初始设置 输入与计算 成本显示 以此类推，直到7个行列式全部算出。愚计算单位成本写入 “辅助成本表”，如表5所示。 辅助成本表 为表述与数学模型一致，循环变量终值分别设置常数7、