【论文】企业运用债务重组准则的利弊研究.pdfVIP

企业运用债务重组准则的利弊研究 引言：在激烈的市场竞争过程中，一些企业可能因为经营不善等原因陷入财务困难，难以偿 还到期债务，债务纠纷屡见不鲜。虽然按我国的法律，债权人有权在债务人不能偿还到期债 务时通过人民法院申请债务人破产来清偿其债权。但由于破产程序所需手续复杂，费时费力， 且破产结果也难以保证债权人的债权能如数收回等原因。于是，出现了另一种解决债务纠纷 的方法，即债务重组。债务重组准则是财政部于 1998 年 6 月 12 日颁布，要求全国范围内所 有企业自 1999 年 1 月 1 日起执行的《具体会计准则》之一。实行债务重组的目的，一是能 及时地、最大限度地收回债权。二是为了缓解债务人暂时财务困难，避免由于采取立即求偿 的措施，致使债权上的更大损失。债务重组准则的发布实施对于规范企业债务重组的会计处 理、提高会计信息质量，起了重要的作用。但是债务重组准则在执行中也出现了一些问题。 比如，准则中涉及到公允价值，而我国当前的产权、生产要素市场并不活跃，相关的公允价 值难以取得和验证，从而给一些企业调节利润留下一定的空间。再比如，对于债务的豁免， 按债务重组准则规定可以作为债务人的债务重组收益处理，这也给少数公司利用债务豁免操 纵利润创造了机会。为了防范类似的问题发生，并及时的解决已存在的有关问题，财政部决 定对原准则进行修订，修订后的准则仍称《企业会计准则债务重组》，并从2001 年 1 月 1 日开始施行。修订后的准则同时规定，对于2001 年 1 月 1 日以前发生的债务重组，会计处 理方法与修订后的准则规定方法不同的，应追溯调整。新准则的实施，可以防止企业利用债 务重组来粉饰业绩，避免关联方之间利用债务重组交易操纵利润，体现了会计核算的稳健性 原则，但是新会计准则债务重组是不是能有效的遏制重组收益及虚假重组呢？此外，新债务 重组准则归纳出这样几种债务重组方式：(1) 以低于债务账面价值的现金清偿债务(2) 以非现 金资产清偿债务(3)债务转为资本(4)修改其他债务条件，如延长债务偿还期限、延长债务偿 还期限并加收利息、延长债务偿还期限并减少债务本金或债务利息等(5) 以上两种或两种以 上方式的组合(简称 混合重组方式)。对于国有大中型企业、银行以及其他企业采用以上方 式进行重组，能否成为企业解困的一种成功战略措施，能否及时、有效的加速企业资金周转， 能否使企业成功转型，能否解决企业现“三角债”等严重问题，都是有待予我们进一步探讨 的，本文就债务重组准则实施以来的利弊影响及其进一步发展方向进行分析研究。 1 债务重组准则对企业的积极作用 1.1 债务重组准则对上市公司的规范 为了更进一步说明规范债务重组给上市公司披露真实信息的影响，本人从众多债务重组 的实例中选出一个较具代表性的公司—南京熊猫有限责任公司为实例进行分析。该公司于 1996 年 11 月 18 日在上海证券交易所挂牌上市，此公司以生产彩电为主营业务，但由于经 营方式欠缺，在 1997 年每股亏损 0.48 元，1998 年每股亏损为 0.76 元，亏损额达到 4.95 亿 元人民币，最终成为 ST 股。1999 年，在经营业务没有多大起色的情况下，南京熊猫与其母 公司——熊猫电子集团开始了大规模的资产置换。1999 年 8 月份，熊猫电子集团开始实施 大规模资产重组，省市政府共投资 2.5 亿元，使“熊猫”从一个单一投资主体的国有独资企业 1 企业运用债务重组准则的利弊研究 改组为由南京新港、省国有投资公司和南京国有资产经营控股公司 3 家股东共同投资的有限 责任公司，南京市副市长奚永明兼任董事长，李安建任总经理。经过１９９９年和２０００ 年１０月的大规模的债务、存货重组和资产重组，公司变为一个以通信业务为主的企业。公 司未来将以移动通信、卫星通信和机电加工设备这三大主业为主，通过与国际通信行业的巨 头之一爱立信的紧密合作，增强了公司技术、管理和资金实力，促进了企业的快速发 展。 移动通信是当前公司的主要盈利产业，在该领域，通过与ＥＲＩＣＳＳＯＮ（爱立信 公司英文名）的合作，使南京熊猫与爱立信的合资企业成为ＥＲＩＣＳＳＯＮ通信产品全球 供应体系中的重要组成部分。目前南京熊猫与爱立信建立了两个合资企业——爱立信移动通 信有限公司（又称 ENC ，主要生产爱立信品牌的移动基站、交换机等，南京熊