证券投资理论与实务五-证券交易市场.pptVIP

第五章 证券交易市场 第一节 证券交易概述 第二节 证券交易的程序 第三节 股价指数 第一节 证券交易概述 一、证券交易的原则 二、证券交易市场的种类 三、证券交易方式 一、证券交易的原则 1．公开原则 2．公平原则 3．公正原则 二、证券交易市场的种类 （一）证券交易所 （二）场外交易市场 （三）创业板市场 （二）场外交易市场 1．场外交易市场的特点 2．场外交易市场类型 1．场外交易市场的特点 ①没有固定统一的交易场所 ②采用做市商的制度 ③证券种类繁多 ④交易价格采用议价方式 ⑤场外交易市场的管理比较宽松 2．场外交易市场类型 （1）柜台交易市场 （2）第三市场 （3）第四市场 （三）创业板市场 （1）以新兴创新公司的证券为交易对象 （2）买者风险自负的原则 （3）实行保荐人制度 （4）以“披露为本”作为监管方式 三、证券交易方式 （一）现货交易 （二）证券期货交易 （三）证券期权交易 （四）证券信用交易 （五）证券回购交易 （一）现货交易 1．现货交易的含义和特征 2．现货交易方式的优缺点 2．现货交易方式的优缺点 （1）现货交易方式的优点 （2）现货交易的缺点 （1）现货交易方式的优点 ①证券向货交易在操作上较为简单、方便，投资风险小。由于在现货交易中，成交与交割基本上同时进行，在这短暂的时间内价格波动的幅度十分有限，投机性较弱，所以，也就不必要进行高难度的市场分析，手续简单 ②对于投资者来讲，采用现货交易可以在较快的时间内完成钱券交割，可以加快投资者手中资金的周转，可以获取更多的投资效益 ③从宏观的角度看，现货交易可以有效地加快整个证券市场的流通过程，活跃市场交易 （2）现货交易的缺点 一方面，现货交易限制了证券投资者个人信用发挥作用，要求交易者必须现钱现券进行交易交割，这样不利于资金发挥最佳的经济效益 另一方面，现货交易方式制约了证券交易活动对证券长期稳定性的调节 （二）证券期货交易 1．证券期货交易的含义 2．证券期货交易的特点 3．证券期货交易的作用 2．证券期货交易的特点 （1）以小博大。 （2）高报酬、高风险。期货交易的高报酬主要是由于他的杠杆作用。 （3）标准化合约。 （4）保证金制度。 （5）交割期限相对固定。 3．证券期货交易的作用 （1）套期保值的作用。 （2）投机的作用。 （3）价格发现的作用。 （三）证券期权交易 1．证券期权交易的概念与特点 2．期权交易的种类 3．证券期权交易与证券期货交易的区别 1．证券期权交易的概念与特点 （1）期权和期权交易的概念 （2）证券期权交易的特点 （3）证券期权交易的要素 2．期权交易的种类 （1）买进期权 （2）卖出期权 3．证券期权交易与证券期货交易的区别 （1）交易对象不同 （2）交易方式不同 （3）履约方式不同 （4）保障责任制度不同 （5）交易双方的权利与义务关系不同 （6）交易双方的风险与收益不同 （四）证券信用交易 1．证券信用交易的含义及特征 2．证券信用交易的种类 1．证券信用交易的含义及特征 （1）信用交易以证券现货交易为基础 （2）信用交易需要缴纳一定比例的保证金（3）信用交易存在双重信用关系 （4）投资者要为经纪人为其垫付资金支付利息，或支付与融券部分价值相应的利息 （5）证券信用交易具有显著的杠杆效应 2．证券信用交易的种类 （1）保证金多头交易 （2）保证金空头交易 第二节 证券交易的程序 一、开户 二、委托 三、竞价成交 四、结算 一、开户 （一）A股开户程序 （二）B股的开户程序 （一）A股开户程序 1．开设证券账户 2．开设资金账户 1．开设证券账户 （1）证券管理机关人员（不得开立股票账户） （2）证券交易所管理人员（不得开立股票账户） （3）证券业从业人员（不得开立股票账户） （4）未成年人未经法定监护人的代理或允许者 （5）未经授权代理法人开户者 （6）其他法规规定不得拥有证券或参加证券交易的自然人 （二）B股的开户程序 1．境内个人投资者办理B股开户必须是本人亲自办理，不得由他人代办，境内法人不允许办理B股开户 2．境外从事B股交易的个人投资者申请开立B股账户时，必须填写和提供其姓名、身份证或护照、国籍、通讯地址、联系电话的内容和资料；境外从事B股交易的机构投资者必须填写和提供其机构名称、商业注册登记证明（法人有效身份证明文件），经办人有效身份证明文件，境外法人董事会或董事、主要股东授权委托书，以及授权人的有效身份证明文家复印件 二、委托 （一）委托内容 （二）委托方式 （一）委托内容 1．证券账号 2．日期 3．证券代码或简称 4．买卖方向 5．买入（卖出）的数量 6．出价方式及委托价格 7．时间 8．委托有效期 9．签名 1