关于上海股市极值收益渐近分布的实证研究①.pdfVIP

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2017-09-17 发布于重庆
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第 15 卷第 4 期系　统　工　程　学　报 V o l. 15 N o. 4 2000 年 12 月　　　　　　　　　JOU RNAL O F SYST EM S EN G IN EER IN G　　　　　　　　　　　　 D ec., 2000 关于上海股市极值收益渐近分布的实证研究① 朱国庆, 张　维 (天津大学管理学院, 天津 300072) 摘要: 通过极值概率坐标图发现上海股市极值收益呈明显的曲线, 说明极值收益具有非指数分布特征, 且属于极值型吸引场, 随后依据极值理论利用参数及非参数方法澄清验证了广为人知却一直停留在感性认识的股票市场极值收益厚尾性. 利用 GEV 模型实证拟合了上海股市极值收益分布形式, 通过 SH ERM AN 最优拟合优度检验得出上海股市极值收益分布服从 F rechet 分布. 关键词: 极值收益; GEV 模型; 尾部指数; F rechet 分布 ( ) 中图分类号: F 830　　　文献标识码:A 　　　文章编号: 2000 An em p ir ica l study on the a sym ptotic d istr ibution of extrem e va lue return s of Shangha i secur ities exchange - , ZHU Guo q ing ZHANG W e i (Schoo l of M anagem en t, T ian jin U vinersity , T ian jin 300072, Ch ina) Abstract: In th is paper , w e find that the ex trem e value retu rn s of Shanghai secu rities ex change show obviou s cu rved line as seen from the ex trem e value p robab ility coo rdinate p lo t , th is indicate the ex trem e value retu rn s the non exponen tial distribu tion and the underlying distribu tion belongs to the dom ain of attraction , type . A nd acco rding to the ex trem e val , ue theo ry the popu lar bu t still in in tu tive fo rn fat tail distribu tion of the ex trem e value re tu rn s in secu rities exchange is tested w ith the param eter and nonpa