公司治理结构与会计稳健性关系的实证分析——来自中国上市公司的经验证据.pdfVIP

摘 要 会计稳健性近年来一直是理论界与实务界研究的热点问题。会计稳健性是会 计实务中的一项基本原则，也是会计信息重要的质量特征，国内外学者围绕着会 计稳健性这一话题进行了诸多的研究。会计稳健性的研究始于20 世纪的90 年代， 最初主要是研究会计稳健性的计量方法以及检验会计稳健性的存在性，后来逐步 发展到会计稳健性的动因研究和会计稳健性的经济后果研究。我国学者对会计稳 健性的研究开始于本世纪初，是伴随着公允价值在会计实务中的逐步运用而兴起 的，经过十几年的发展，已经取得了丰硕的研究成果，这也为本文的研究提供了 重要的借鉴和参考。公司治理的产生源于现代公司制下所有权与经营权的分离以 及由此产生的委托代理问题。公司治理的目标在于降低代理成本和交易成本，进 而提升公司整体的价值，同时达到保护和实现投资者以及其他利益相关者利益的 目的。那么，公司的治理结构对会计稳健性会产生怎样的影响？是否对提高公司 会计信息的质量 有积极的作用？是否能在提高公司会计稳健性水平的基础上 保护中小股东和其他外部利益相关者的利益？这些问题都是值得我们去深入思 考的。因此，本文从公司治理结构的角度探讨其对会计稳健性的影响 有重要的 理论和实践意义。 本文在对国内外相关文献进行系统梳理的基础上，首先概述了稳健性原则在 我国会计实务中的运用和发展，同时对公司治理结构和会计稳健性的概念进行了 阐述，并将委托代理理论、内部人控制理论和利益相关者理论作为本文研究的理 论基础，之后对公司治理结构与会计稳健性的关系进行了理论分析，并提出了本 文的研究假设。在对假设进行检验时，本文选取2007-20 11 年我国上市公司的数 据作为研究样本，将公司治理结构的有关变量引入到 Basu （1997）衡量会计稳 健性的基本模型中，采用描述性统计和多元回归等统计方 ，分别检验了公司股 权集中程度、股权性质和独立董事与会计稳健性的关系，研究的结果表明：（1） 我国上市公司的会计信息存在着稳健性的特征；（2 ）公司的股权集中程度与会计 信息的稳健性水平呈反向变动关系；（3 ）国家控股会降低公司的会计稳健性水平， 与非国有控股的公司相比，国有控股公司的会计稳健性水平较低；（4 ）独立董事 在提高公司的会计稳健性水平方面 有积极的意义，随着独立董事人数占公司全 体董事人数比例的增加，公司会计稳健性的水平呈现上升的趋势。最后，基于上 述的理论分析和实证检验的结果，本文从会计准则的制度建设、对控股股东的监 管、完善公司内部的激励与约束机制和强化独立董事的监督作用等方面提出了相 关的政策建议。 本文共分为六个部分。第一部分为引言，主要阐述了本文的研究背景和研究 1 意义，同时介绍了本文的研究思路和研究方 并在此基础上形成了本文的研究框 架；第二部分为文献综述，主要梳理了国内外学者对会计稳健性这一论题提出的 有代表性的观点以及相关的研究成果，并对国内外的相关文献进行了述评；第 三部分为公司治理结构与会计稳健性的概述及理论基础，主要阐述了我国会计制 度的改革与稳健性原则的运用，并解释了公司治理结构和会计稳健性的概念，同 时提出了本文研究的理论基础；第四部分为公司治理结构与会计稳健性关系的理 论分析及假设提出，主要是在分析公司治理结构与会计稳健性关系的基础之上提 出本文的研究假设；第五部分为实证分析，主要是搜集和整理样本数据，并以此 为基础按照研究设计进行实证检验，同时分析检验所得出的结果；第六部分为研 究结论与建议，主要是总结实证检验的结果，得出本文的结论，并在此基础上提 出相关的政策建议，同时指出本文研究的不足之处以及未来可以研究的方向。 关键词：会计稳健性 公司治理结构 会计信息质量 投资者保护 2 Abstract Accounting conservatism has become a hot topic of research among the theoretical circle and the practical circle in recent years. Accounting conservatism is a basic principle o