- 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
优秀硕士毕业论文,完美PDF内部资料。支持编辑复制,值得参考!!!
摘 要
Algorithmic Trading 是证券交易市场中,交易信息平台诸多部件中技术含金
量最高的部分;尽管由于市场,交易产品类型,以及交易员的个人交易习惯喜
好不同而千差万别,但归纳起来,仍然具有一定的规律性可以遵循。VWAP 交
易策略模型是 Algorithmic Trading 中最常用的一种。
随着全球化证券市场交易技术的普遍与深入发展,如何更好地利用
Algorithmic Trading 中的交易策略模型进行交易辅助,成为现今各大投资银行与
证券公司都在研究的重大课题。特别对于专业投资机构而言,需要更有效地处
理全球化订单;全球各证券市场逐渐趋于成熟,彼此之间也越来越趋于同质;
而市场之间又存在着一些个性化的差异,交易员也不可能准确把握全球市场的
每一个动态,因而需要借助自动化交易的策略手段来辅助交易,VWAP 交易策
略无疑是最佳、最通用的选择。
而作为 Algorithmic Trading 中最为核心的VWAP 策略模型,尽管已经得到
一定程度的推广与实践,仍然存在一定的局限性。需要对其进行更进一步的研
究分析,并深化改进,这样不仅可以有效地提高交易中的下单质量,而且可以
降低交易风险,最大化地提升投资价值。
本文在对 VWAP 模型进行分析的基础之上,针对 VWAP 策略模型所存在的
问题,提出了一种新的解决方案;并初步实现了原型系统,最后与香港证券市
场数据结合进行了验证。
本文的研究思路,充分研究现有的传统 VWAP 交易策略模型的机理,分析
其优势与不足;然后提出改进方案。
关键词:VWAP ;算法交易;交易策略模型;FIX
1
Abstract
Algorithmic Trading is the best qulity on technical parts of the trading platform
in the stock market. Althouth due to the different on the markets, product types and
trading habbit of the traders, but in general there is still some rules to follow. VWAP
trading strategy is the most popular in the algorithmic trading.
With the business development on the global markets, its an important topic for
all investment banks to make discision on how to trade with the assitans of
algorithmic trading strategy model. Especiallly for the professional investment
institutional, they need handle the orders from the world high efficiently. And the
global market is more mature and the similiar each other, also some differency.
Traders could not catch the each trend of the world exactly, so as to trade with the
automatic trading strategy methlody. VWAP is no doubt the best selection.
And as the core of algorithmic trading, VWAP strategy model still has some
limit
文档评论(0)