我国上市公司股权分置改革的对价方式研究.pdfVIP

要 论文正文共分五部分。从我国正在进行的股权分置改革的由来和意义出发， 介绍了股权分置改革的现状，分析了当前股权分置改革的对价方式产生的历史必 然性和各种对价方式的特点，深入分析了主要对价方式的实践应用情况，探 了 两家上市公司所采用的对价方式的特点，并分析了其中一家公司为进行股改所制 订的数种对价方式。 第一部分导言，介绍了论文选题的背景、意义及论文结构，总体上说明了股 权分置改革的现实意义。 第二部分股权分置改革对价方式分析。这部分是论文的重点。介绍了股权分 置改革的现状和进程情况，简单说明了股权分置改革中对价方式的种类，重点分 析了各种对价方式特征和使用情况，包括送股 （含送股加派现）、缩股、承诺、权 证、股权激励等方式。 第三部分影响股权分置改革对价的因素分析。着重分析了上市公司在行业类 型和财务状况、流通盘大小、股改实施时间等因素影响下，所采取的不同对价方 式。提出上市公司在选择对价方式时，要分析不同因素影响力大小，依据受影响 较大的因素，结合企业的实际能力制订股改对价方案。 第四部分股权分置改革对价方案的案例分析。从实践的角度论述主要的对价 方式的具体情形。分析了两家上市公司的对价情况。武汉钢 股份有限公司是一 家普通的、在股改前期就完成股改的公司，其对价方式有着普遍的代表意义。另 外一家是江西洪都航空工业股份有限公司，它的第一大股东就是本文作者所在的 工作单位，因此有着特别的实践意义。本文对该公司可选取的对价方式进行了深 入的探 ，分析了具体可行的几种对价方式，揭示了公司的特殊性决定了对价方 式的多样性和创新性。 第五部分是关于股改对价的相关思考，分析了政策法规对股市的重要影响， 简要分析了股改中遗留的隐患和风险，对股改的顺利完成作了展望。 关键词： 股权分置改革 对价方式 研究 1 Abstract The paper includes five parts. Considering from the origin and significance of reform of non-tradable shares in China, the paper introduces the status of reform of non-tradable shares, analyzes the historical inevitability of appearing consideration mode of reform of non-tradable shares and the features of all kinds of consideration modes. Meanwhile, the paper also deeply analyzes the appliance of main consideration modes, discusses the features of consideration modes adopted by two listed companies and analyzes several consideration modes established by one listed company in order to carry through reform of non-tradable shares. The first part is introduction, which introduces the background, significance and structure of the paper and illuminates the practical meaning of reform of non-tradable shares. The second part, the emphasis of the paper, is the analysis on consideration mode of reform of non-tradable shares. It mainly introduc