关联交易信息披露法律问题研究.pdfVIP

要 关联交易是一把 “双刃剑”，一方面，关联交易对于企业集团具有降低成本、 提高企业效率和市场竞争力的优点；另一方面，在实际应用中，不可避免地受到 某些利益主体的利用，产生不公平的关联方交易，对股东和利益相关者的权利造 成损 。现阶段，我国上市公司关联方交易披露透明度较低，依然存在着披露不 充分不及时不完整等问题，部分公司甚至利用关联方交易制造虚假利润，转移亏 损等。本文通过规范分析，尝试归纳我国上市公司关联方交易信息披露存在的问 题，从完善法律法规体系、加强部门监管、强化披露责任等方面提出一些改善的 建议。除了引言和结 外，全文由四个部分组成： 第一部分,从交联交易的定义出发，首先界定本文 述的关联方及关联交易的 含义。 《会计准则第36 号—关联方披露》没有对关联方作出明确的定义，但给出 了判断的标准，即 “一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及 两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。”沪深证 券交易所 《股票上市规则》，将关联人分为关联自然人和关联法人，无论是会计 准则，还是股票上市规则对关联方的界定在原则方面是基本相同的，即以所有权 为基础，注重控制，共同控制和重大影响关系的认定。关联交易，会计准则和股 票上市规则给出了相同的定义，即 “关联方之间转移资源、劳务或义务的行为， 而不论是否收取价款”。在此基础上，进一步分析了关联交易的双面特性， 述 了关联交易信息披露的内涵及其制度变迁，并分析了关联交易信息披露制度的价 值与功能，从另一个侧面阐述了对关联交易信息披露进行规制必要性。 第二部分梳理和分析了 “我国关联交易信息披露的框架体系”。自1993 年国 务院证券委发布 《公开发行股票公司信息披露实施细则》以来，我国已形成由以 《公司法》、 《证券法》的相关规定为基本法律，以 《企业会计准则》《股票发 行与交易管理暂行条例》等为行政法规，以 《公开发行股票公司信息披露的内容 与格式准则》、 《公开发行证券的公司信息披露编报规则》等具体内容的部门规 章为规范性文件，以沪深证券交易所制定的 《上市规则》为内容的自律性规则组 成的包括法律、行政法规、部门规章和交易所自律规则在内的四个层次的信息披 露规范体系。在这部分中，还对当前我国上市公司关联交易的披露 段、监管部 门和违规处罚等作了简要的分析。 第三部分简述了我国关联方交易信息披露存在的问题和监管缺陷。本部分结 合有关案例和数据，分析了我国上市公司关联方交易披露存在的主要问题,即延迟 披露、重大遗漏和虚假披露，并从证监会、交易所的法律地位、监管职责入 ， 1 分析了我国当前对关联交易信息披露的监管缺陷。 第四部分是在第三部分分析研究的基础上，提出了完善我国关联交易信息披 露的建议，主要有四点，即划清职责、完善法律法规、加大违规处罚力度和强化 披露责任。 【关键词】关联方 关联交易 信息披露 法律规制 2 Abstract The related party transaction is a double-edged sword， On the one hand, the transactions between related enterprises have the advantages of reduce costs 、 improve business efficiency and market competitiveness; On the other hand, in practice, it will make unfair related party transactions with the control of some benefits inevitably and to damage the right of shareholders and stakeholders. At this stage,in China,the question about less transparent of disclosing related party transa