国有商业银行引入境外战略投资者问题研究.pdfVIP

要 国有商业银行改革是我国金融体制改革的核心,改革的根本目的就在于通过 从根本上改变银行传统的产权与经营机制，健全和完善落后的公司治理结构，强 化对银行的市场约束，把国有商业银行改造成为真正的商业银行，从而提升中资 银行在国内外金融市场上的竞争力，以此应对金融开放之后来自外资金融机构的 挑战。然而为了提升中资银行在国际金融市场上的竞争力，是否和如何引入境外 战略投资者就是一个无法回避的问题。本文就是以此为背景展开研究的。国有独 资商业银行引进战略投资者问题研究，是当前金融体制改革的关键环节和热点问 题，在此背景下探讨这个话题，有助于我们加深对当前金融体制改革的认识。 为了深刻认识当前国有商业银行进行的股份制改革，本文首先对国有商业银 行的改革的整个历程进行了回顾，并通过分析当前国有商业银行股份制改革过程 中出现的资本充足率不足、不良贷款率过高、内部控制体系不完善等困境，得出 国有商业银行改革滞后的根源所在：产权单一，缺乏完善的公司治理结构。进而 从国有商业银行的动因与境外战略投资者的动因两个方面分析，并结合双方合作 的博弈模型，得出了国有商业银行引入境外战略投资者的重要意义，即引入合格 的、有经验的境外战略投资者不仅能够优化股权结构，带来先进的管理经验和技 术，提高产品和业务的创新能力，还可以增强国有商业银行的国际竞争力，促进 IPO成功。接着，又对目前国有商业银行引入境外战略投资者的现状进行了分析与 概括，并详细分析了中国建设银行引入美洲银行的案例． 外资金融机构入股国有商业银行，无论是对外资金融机构还是国内商业银行 来说，双方合作带来的收益都具有极大的吸引力。但由于我国目前的体制问题， 外资入股中国银行业过程中仍然面临着一些现实的和潜在的问题。本文接着又对 引入境外战略投资者过程中面临的七个方面的问题进行了分析，这些问题包括国 有商业银行控制权问题、金融监管问题、推行霸权主义问题、双方磨合期的问题、 股权定价问题、利益冲突问题和金融安全问题。最后，本文在权衡利弊的前提下， 提出相关对策建议：一是确立正确的指导思想；二是谨慎选择境外战略投资者； 三是完善配套的法律法规体系；四是规范政府行为，保 政府的适度干预；五是 加大监管力度，提高监管效率；六是综合考虑多方面因素，确定合理的股权转让 价格；以及切实提高国有商业银行竞争力，加强风险防范，确保金融安全。以期 更好地实现战略引资的目的，促进我国国有商业银行改革的顺利进行，从而提高 国有商业银行业核心竞争力。 关键词：国有商业银行 境外战略投资者 产权结构 公司治理结构 竞争力 1 Abstract The reform of the state-owned commercial bank is the core of the Chinas current financial system reform. The fundamental purpose is to revolutionize ownership and operating systems of the traditional bank, improve the corporate governance structure, strengthen market restrictions on the bank and raise competition of national bank in the international financial markets, in order to be prepared for the competition with foreign investors after the full liberalization of the financial sector. However, in order to improve the competitiveness of Chinese banks in the international financial market, whether and how to introduce foreign strategic investors is an unavoidable issue ．The paper is discussed under this background. The r