社会保障基金的保值和增值研究.pdfVIP

要 上海社保事件等一系列社保基金违规使用案件的发生表明我国社保体系不健 全，社保基金管理和监督不力，这都反映了社保基金的保值和增值之间关系未得 到恰当处理。同时，随着我国经济的迅速发展和社会保障制度覆盖面的不断扩大， 面对人口老龄化带来的支付危机、企业改革引致的转制成本等问题，使得我国社 保基金支付面临困境，这一定程度上更加要求社保基金的投资需谨慎。因此，社 保基金的保值和增值问题受到学术界和相关部门的重视。如何正确界定社保基金 保值与增值的关系？本文认为，应在秉承“安全第一”即保值的前提下，发挥社 保基金的增值作用，并大力拓展社保基金投资渠道，努力提高社保基金投资收益 率。 本文从社保基金的现状和存在的问题出发，在集中反映社保基金流失严重的 情况下，分析了应当如何正确处理社保基金的保值和增值问题，从理论上对社保 基金的保值与增值关系进行了辨析。论文结合社保基金保值和增值国外借 的做 法，在详细介绍美国和新加坡两国社保基金营运经验的基础上，提出了我国实现 社保基金保值和增值的具体措施。全文共分为六个部分： 第一部分是导言部分，提出论文选题的背景，对国内外相关领域或前人的研 究成果进行综述。再对国内、国外的有关社会保障基金保值和增值的主要文献以 及社会保障基金保值和增值主要理论等进行阐述，为 文研究奠定了基础。本文 运用国内与国外比较研究相结合、演绎与归纳相结合的方法，提出社保基金在安 全性的前提下实现其收益性，并说明了本文的创新点以及不足之处。 第二部分从选题的意义出发，描述了我国社保基金流失严重的现状，论文认 为社保基金流失严重的集中表现为这两个问题：社保基金个人账户的 “空账”运 行，地方政府违规挪用社保基金。这归根结底在于地方统筹管理方面存在漏洞。 第三部分是文章的理论部分。在阐释社保基金的性质与使命的基础上， 述 了社保基金保值和增值的必要性，并分别从风险厌恶理论和投资组合理论的相关 知识对社保基金的保值与增值作了分析，最后对两者之间的关系进行辨析，得出 社保基金运营应当在保值的基础上实现增值。 第四部分通过介绍美国和新加坡社会保障基金的运营情况，得出以下经验： 社保基金投资工具和范围必须 定，可运用组合化、机构多元化以及新型投资工 具。这对我国如何处理社保基金的保值和增值提供了一定的借 。 1 第五部分是文章的核心部分，分析了实现社保基金保值和增值的五大原则， 并以风险性为衡量标准来选择应采取保值措施还是增值措施。保值措施可从银行 存款、政府债券、实物投资、信托投资产品等渠道着手；而增值则通过股票、公 司债券、指数基金投资、房地产按揭抵押贷款和海外资本市场投资等工具实现。 第六部分为本文的结论部分。 关键词：社会保障基金 保值和增值 投资工具 2 Abstract The cases of social security funds wrongly using, such as the event of Shanghai society security funds, indicate that society security system isn t perfect, and that its management and surveillance not strength. These have all reflected that the relationship between society security funds hedge and increment has not appropriately dealt with. Meanwhile, with developing of our economy and enlarging the coverage of social security system unceasing expansion, many problems which contain the payment crisis, the cost of enterprise reform have made soci