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决策理论研究及不确定性决策模型 论 文 摘 要 根据 Knight 对风险和不确定性的分类，决策理论衍生出风险决策理论和不 确定性决策理论两大体系，同时分为规范性模型和描述性模型两类建模方法。 本文第一章分析了 Knight 分类以及由此引出的决策理论的两大基石，规范 性风险决策模型——期望效用理论和规范性不确定性决策模型——主观期望效 用理论，同时分析了行为金融学的基础——描述性风险决策模型。并对这些理论 的对应部分作了比较。 第二章介绍了几个违反规范性理论的行为悖论，分析了规范性模型的缺陷， 并证明了前景理论存在内在的逻辑悖论。 第三章在承认规范性模型的基础上，重新定义了风险和不确定性，给出了新 的分类方法。并在此基础上建立了不确定情况下的决策模型，对决策理论中著名 的Ellsberg 悖论做出了合理的解释。 关键词：不确定性决策，模糊度，概率测度 5 决策理论研究及不确定性决策模型 ABSTRACT According to Knight ’s classification of risk and uncertainty, two branches of decision theory, decision under risk and decision under uncertainty, were derived. Two methodologies, normative and descriptive are applied. In the first chapter of this paper, a synthetic analysis of Expected Utility Theory, Prospect Theory and Subjective Expected Utility Theory is presented with the contrast and compare of the corresponding part of those theories. In chapter two, the weakness of the theories and some paradoxes are elaborated. And a critical proof is given which shows there exists a logical paradox in prospect theory. In Chapter three, a new classification of risk and uncertainty is defined. Based on that a model of decision under uncertainty is established to explain decision problems when the decision maker is facing uncertainty, among which is the famous Ellsberg Paradox. KEY WORD: decision under uncertainty, fuzzy measure, probability measure 6 决策理论研究及不确定性决策模型 目 录 第一章 理论综述 ……………………………………………………………………8 第一节 风险和不确定性的 Knight 分类…………………………………………8 第二节 规范性风险决策模型——期望效用理论………………………………10 第三节 描述性风险决策模型——前景理论……………………………………13 第四节 规范性不确定性决策模型——主观期望效用理论……………………16 第五节 各理论的比较……………………………………………………………19 第二章 理论