我国创业板市场的风险因素及监管对策探究.pdfVIP

论 坛 我国创业板市场的风险因素及 监管对策初探 叶春和 内容提要 随着我国创业板市场的启动 如何有效评估创业板市场的风险因素 探析 ： ， ， 有效的监管对策已成为监管部门的重要工作 本文在总结分析海外主要创业板市场监管经 。 验 教训的基础上 深入分析我国创业板市场面临的风险因素 并结合国内外监管实践 、 ， ， ， 有针对性地提出监管对策 以期做到未雨绸缪 积极主动做好监管工作 促进市场平稳运 ， ， ， 行 服务国民经济发展 ， 。 关键词 创业板 风险因素 监管 ： 中图分类号： F831 文献标识码： A 益减小 逐步淡出公众视野 部分市场甚至被 ， 。 关闭或合并 如原德国新市场等 海外创业板 一、引言 ， 。 市场发展的成功经验和教训值得我们总结和借 伴随着 首次公开发行股票并在创业板上市 鉴。 《 暂行办法 以下简称 上市办法 深圳证 一 应借鉴的成功经验 》 （ 《 》）、 《 （ ） 券交易所创业板股票上市规则 以下简称 上 明确定位 找准发展方向 ， 》 （ 《 1. 市规则 创业板市场投资者适当性管理暂行 尽管创业板是一个相对独立的市场 但决 》）、 《 ， 规定 征求意见稿 以下简称 适当性暂行 定其成功与否的重要因素为创业板的市场定位， （ ）》 （ 《 规定 及相关文件的陆续发布 创业板市场的 尤其是与主板的关系 在欧洲 相当数量的创 》） ， 。 ， 正式启动已为期不远了 为此 如何有效评估创 业板市场没有发展起来的重要原因是受控于现 。 ， 业板市场的风险因素 探析有效的监管对策已成 有的交易所 因担心创业板与主板争夺上市资 ， 。 为监管部门当前乃至今后关注的重点 源和市场份额 交易所