内部控制, 审计质量与大股东资金占用.pdfVIP

1 内部控制! 审计质量与大股东资金占用* 杨德明 林 斌 王彦超 =摘 要1本文的研究发现:内部控制质量的提高有助于抑制大股东资金占用;进一步的研究则发现, 内 控显著抑制大股东资金占用的现象, 仅在低审计质量样本(事务所为非四大样本)中成立;在四大样本中, 该结论并不成立 这说明, 内部控制与外部审计之间存在一定的替代效应, 在审计质量较低的环境下, 内 部控制所发挥的作用更为明显.因此, 完善内部控制, 对于审计市场尚不太成熟! 审计质量普遍不太高的 我国证券市场, 就显得尤为重要 =关键词 内部控制 大股东资金占用 审计质量 引言 302! 404 条款的最重要目的之一就是保护投资者利 益, 保护投资者利益免受大股东侵占此外, 近年来, 内部控制与独立的外部审计具有很多相似的 我国也出台了各种关于内部控制的制度;我国实施内 作用 例如, 二者都具有确保财务报告可靠性! 降 部控制制度的一个重要目的也是为了保护投资者利 低代理成本的作用 考虑到国内外已有诸多关于外 益º本文的研究将有助于检验相关制度的实施效果, 部审计与代理成本的研究, 而鲜有研究考察内部控 为控制大股东对中小股东利益侵占等代理问题, 切实 制对代理成本的影响, 且我国上市公司的主要代理 保障投资者利益提供相关政策建议 此外, 考虑到已 问题是大股东与中小股东之间的代理成本问题(姜 有文献主要是从审计与内控的视角, 分别研究审计与 国华等, 2006;周中胜和陈汉文, 2006), 故本文 内控对代理成本或投资者保护的影响本文关于审计 主要是研究内部控制质量对大股东与中小股东之 与内控替代效应或互补效应的研究, 对现有文献是一 间代理冲突¹的影响 在此基础上, 本文进一步探 种扩展与补充 讨的一个问题是:内部控制与外部审计在发挥降低 代理成本作用时, 是否存在替代效应或互补效应 二! 理论分析与假设提出 如果存在替代效应, 则对于高质量的审计样本, 内 由于投资者利益可能受到侵害, 因此需要一系 部控制降低代理成本的作用应有所减弱;对于低质 列制度来保障投资者得到合理回报! 保护投资者利 量的审计样本, 内部控制降低代理成本的作用应有 益免受侵占, 这一系列的制度即公司治理(Shleifer 所增加 反之, 如果存在互补效应, 则对于高(低)