公允价值研究新视角 基于信息控制机制.pdfVIP

1 全国中文核心期刊 财会月刊阴 · 公允价值研究新视角：基于信息控制机 赵彦锋 渊河南财经学院 郑州 450002冤 【 】 ，因此应坚持推行公允价 摘要 本文认为，公允价值计量只是暴露金融危机的指示器，它并不是引发金融危机的根源 值计量。同时本文针对公允价值信息生成过程中的缺陷，构建了全过程、多维度的信息控制机制，以保障公允价值信息的决 策有用性。 】 【关键词 公允价值 计量 信息控制机制 一、计量之争：公允价值信息遭质疑 渡过难关。 自从2007年下半年美国次贷危机初露端倪以来，房贷违 ， 面对世界各国对公允价值计量越来越多的质疑 SEC于 约率不断上升，由房屋贷款衍生的资产抵押类证券价格持续 2008年10月7 日发表声明，指出将根据金融救援方案的要 下跌，相关资产的计量已不存在可供参考的市场。在谨慎的会 “ ” 求，联合美联储和财政部就 以市值计价 的会计准则进行研 “ 计师和审计师的坚持下，金融机构不得不根据市场上的 挥泪 ， 究，此研究将于2009年1月2 日前完成。由此看来SEC主观 ” ，从而计提 “ ” ，舆论并未 甩卖价 作为其评估手中持有次贷资产价值的依据 上并不倾向于停止执行 以市值计价 的会计准则 了巨额的资产减值损失。面对天文数字般的“账面损失”，投资 倒向一边。准则制定机构及会计师事务所坚持认为，在当今日 者的心理无法承受，从而引发了恐慌性抛售持有次贷产品的 新月异的社会，公允价值才是最能反映公司财务状况的计量 金融机构股票的狂潮。 方法，尤其适用于金融衍生产品。这些机构认为，在这场金融 据此，以花旗、美林、瑞银、美国国际集团、百仕通为代表 危机中，公允价值计量并没有“火上浇油”，而是使危机更快地 的金融机构，纷纷将引发金融危机的矛头直指公允价值，声称 暴露了出来，让投资者尽早看清了真相。 公允价值计量模式夸大了次贷产品的损失，拓展了次贷危机 2008 年 12月30 日，SEC 向国会提交了长达211 页的 影响的广度和深度，导致金融机构确认了巨额的未实现且未 《市值会计研究报告》，明确表示坚持采用公允价值计量模式。 涉及现金流量的损失。于是，一些银行家、金融业人士和国会 该报告通过大量经验数据深入分析了公允价值会计准则对金 议员认为公允价值在此次金融危机中起到了推波助澜的作 融机构资产负债表的影响，并指出公允价值计量并未在2008 ，一直被认为是“ ” ，认为银行的失败应当归 用。此时 代表未来计量趋势 的公允价值成 年的银行失败事件中扮演重要角色 众矢之的。 咎于上升的信贷损失等因素。在公允价值计量对投资者所获 在经济景气时，华尔街