上市公司会计信息供给问题探讨.pdfVIP

1 上市公司会计信息供给问题探讨 刘新仕 渊河 南 大 学 工 商 管 理 学 院 河 南 开 封 475001冤 摘要】 ，其供需状况直接影响到市场资源配置的效率，由于会计信息供给的特 【 会计信息是影响证券价格的关键变量 殊性，对供给者的研究是信息供需关系研究中的重中之重。本文主要分析了会计信息的供给特征以及影响因素，对信息供 给的内容提出了一些基本要求，以指导信息的供给行为。 】 【关键词 会计信息 信息供给 信息披露 证券市场的竞争本质上就是信息的竞争，信息是影响证 经营状况的会计信息，以财务报告的形式向外提供。同时，企 券价格、决定市场效率的关键变量。会计信息是证券市场中整 业生产的会计信息并不一定能与决策的要求相吻合，往往需 个信息集合中的最基本内容，是对企业价值最直接的反映，是 要进行再加工，从而生成与特定决策相关的个性化信息。信 影响证券价格变化的根本。会计信息的供需失衡不仅危害了 息的再加工是提高信息价值的关键，加工的程度越深，其信息 市场交易者的切身利益，也危及着社会经济机制的正常运转。 的价值也越大。对于一般的商品来说，消费者购买后即可直接 本文主要探讨了会计信息供给的特殊性、会计信息供给的基 享用，无需再次加工。 本要求以及影响供给的因素等方面的内容。 二、会计信息供给的基本要求 一、会计信息供给的特征 由于会计信息供给的特殊性，使得其供给量无法像一般 会计信息作为一种特殊的商品，其供给不同于一般的物 商品那样容易控制，对其质量评价也无法制定量化的指标体 质商品，主要体现在： 系，只能从总体上对企业供给信息的数量和质量提出一般性 。 。 1. 企业供给信息的非竞争性 由于会计信息是企业经济 要求 活动的“副产品”，无法脱离企业的经营活动而独立存在，会计 1. 充分揭示。信息的充分性包含两层含义：淤披露内容 信息生产所需要的“原材料”具有独占性和排他性，一般外界 应是对股价有重大影响的信息，而不是所有的信息。企业要考 很难知悉，企业对外公布的只是对原始资料加工后的结果，这 虑信息披露的成本效益问题，对于那些对股价影响较小或毫 “非同质性” ， ，也增加 就造成了信息生产的垄断性和信息商品的 。此外 无影响的信息，其披露行为不仅增加了信息披露成本 会计信息加工过程的隐蔽性或方法的可选择性也使得会计信 。 了信息使用成本，还可能会误导投资者的决策 于充分披露的 息扭曲现象比较普遍。尽管存在注册会计师等外界机构的监 信息量应以能够使投资者有足够的投资判断依据为标准。信 督，但监督者与被监督者利益的趋同性在很大程度上弱化了 息披露的充分性主要是由投资者通过投资决策来做出判断 监督的作用，从而造成虚假会计信息流入市场。 的，这种判定具有较大的主观性，因此往往需要政府监管部门 2. 会计信息供给的强制性。对于会计信息而言，虽然成 基于整体投资者利益考虑制定一系列的参考标准，以便于实 本效益原则仍是普遍的约束条件，但这里的成本、效益更多体 际执行。 现为社会成本与社会效益，而非企业的私人成本与私人效益， 。 。 2. 真实反映 信息的真实反映是实现其有用性的前提 企业无法按照私人效益大于私人成本的原则来决定会计信息 证券市场中的投资者要对投资行为做出