我国利率决定模型的实证研究.pdfVIP

中文摘要 本文的主要观点来源于希克斯(1937 ）和汉森 (1953 ）在凯恩斯理论的基础上 概括的 IS-LM 模型，此模型得到的均衡利率同时考虑了产品市场和货币市场的 均衡。本文以定量研究为主，定性研究与定量研究相结合，结合了我国的实际经 济数据，验证利率决定理论--IS-LM 模型理论在我国的成立情况。 本文首先回顾了国内外学者对利率决定理论的一些研究成果，按照利率决定 理论的发展历程，详细介绍了马克思的利率决定理论、古典学派的储蓄投资理论、 凯恩斯的流动性偏好理论、新古典学派的可贷资金理论、IS-LM 理论等相关利率 决定理论。其次，介绍了市场经济体制下我国利率政策的变化、IS-LM 模型的构 建以及利率与物价水平、经济增长和货币供给量等主要经济变量间的关系。再次， 基于中国实际经济数据建立 IS-LM 模型，检验 IS-LM 模型对于中国目前经济状 态下是否成立。文章选用 2001 年—2009 年的季度数据，检验了利率与 GDP 间 的协整情况，建立IS 模型，然后再检验利率与 GDP、货币供给量M1 间的协整 情况，建立 LM 模型。最后，通过实证研究结果，得出结论。 关键词：利率、IS-LM 模型、VAR 模型、状态空间模型 I Abstract The main point of this article comes mainly from the IS-LM model generated from Keynesian by Hicks(1937 ）and Hansen(1953 ）.This model takes into account the product market and money market equilibrium at the same time. This paper mainly uses quantitative research, combined with qualitative research, and then combined with China’s actual economic data to test the IS-LM model theory in China. This paper reviews the relevant research and theoretical point of main well-known scholars both domestic and overseas. In the development of West’s interest rate determination theory, there has emerged interest rate determination theory of Marx, the savings and investment theory of the classical school, Keynesian liquidity preference theory, loanable funds theory and IS-LM model theory and so on. Secondly, this paper introduces the changes in interest rate policy of the market economy in China, construction of the IS-LM model and the relationship between interest rate and the main economic variables, for example price level, economic growth and money supply. Again, it establishes IS-LM model based on China’s actuarial economic data, and tests the IS-LM mod