中小企业上市公司财务综合评价开题报告.docVIP

开题报告 中小企业上市公司财务综合评价 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 研究意义：随着我国经济体制改革步伐的加快以及我国深圳和上海两个证券交易所成立以来，沪、深两个股票市场现已成为我国经济发展的重要融资场所和大众投资选择对象。当前中小企业在国民经济发展中有着举足轻重的地位，中小企业占中国企业总数的99%以上，对GDP的贡献超过60%，2011年月 2.国内外研究现状 企业财务评价经历了若干时期，评价的主体、内容、方法都是随着企业生产经营的发展变化以及所处的社会经济环境和管理要求的变化而不断变化的。目前，国内外学者对企业财务评价的研究已取得了相当多的成果，但由于样本选取和指标选取的差异性以及在研究方法上的局限性造成了不同的结论。 （1）国外研究现状 19世纪以前，原始的企业组织形式如手工作坊和货栈客栈等业主制已逐渐被近代企业组织形式——合伙制所代替，并逐渐成为家族产业。这些企业规模很小，对其进行评价的意义也不大，故评价以观察为主。 随着企业产品品种及其耗用资源种类的增加，19世纪初沃尔在《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》论著中提出在评价企业信用能力指数时要综合评价企业的财务效益状况。通过资产净利率、销售净利率、净值报酬率等7个指标，分别给定不同权重，计算出每项指标的得分。但是从理论上讲有一个明显的问题，就是未能证明为什么要选择这7个指标，以及未能证明每个指标所占比重的合理性。1911年在他的著作《科学管理原理》中提出了科学管理理论。其理论核心为管理要科学化、标准化要倡导精神革命。实施科学管理的结果是提高了生产效率当然，科学管理理论也有其一定的局限性，如研究的范围比较小，内容比较窄，侧重于生产作业管理。另外泰勒对于现代企业的经营管理、市场、营销、财务等都没有涉及2007）。20世纪初，杜邦公司的管理者发明了“杜邦系统图”，该方法对投资回报率这一高度综合化的财务指标进行多层级得分解，进而形成一个存在因果关系的指标体系（梁伟祥，2005）。但投资报酬率的一个致命缺点就是用该指标来考察企业分部的投资决策时，可能做出与企业整体价值目标相背离的决策。 1986年阿尔弗洛德·拉帕波特阿尔弗洛德拉帕波特1986）。 20世纪90年代后期以来，企业评价体系已从传统意义上的财务评价向更加注重有机结合与互动影响评价方向发展。西方公司业绩评价领域出现了2种创新：平衡计分卡、EVA（经济增加值）。 平衡计分卡这一概念起于Kaplan和Norton的研究：Kaplan和Norton（1992）系统阐述了平衡计分卡用于管理，实现财务指标和非财务指标有机结合；随后他们将平衡计分卡延伸到企业的战略管理之中，根据战略实施的关键成功要素来选择考核指标；Kaplan和Norton（2003）指出企业在实施平衡计分卡的过程中存在战略描述复杂，重点不突出的问题。针对这一问题他们提出了战略地图这个新概念。Kaplan和Norton是从整体性角度对平衡计分卡思想进行了深刻阐述，但是指标数量过其后的一些学者则分别从指标的选择、指标间的相互作用、权重的设置和绩效管理过程四个角度探索了构建平衡计分卡管理系统的细节性内容。EVA是所有成本被扣除后的剩余收入归纳为衡量管理体系激励思想观念。EVA指标属于短期财务指标，会对保持或扩大市场份额以及进行必要的研发项目投资缺乏积极性。2）国内研究现状 我国在传统的计划经济时期，高度集中的计划管理体制政企不分。1975年国家拟定了工业企业八项经济技术考核指标。这八项指标包括产品产量、品种、质量、原材料燃料动力消耗、流动资金、成本、利润和劳动生产率而考核评价的方法是简单地与计划目标和行业生产技术标准进行对照。1978年改革开放后，对国有企业开始实施放权让利式改革，逐步扩大了企业的经营自主权。1982年国家经委、国家计委等六部委制定了企业16项主要经济效益指标，这些指标全面反映了企业经济效益，不仅有产值、产量、利税指标，还有产品质量、资金使用情况、成本、能耗、劳动生产率等指标。其考核评价的具体方法为综合计分法。我国经济工作重心转移到调整结构和提高经济效益上来，提出在工业企业的考核上要淡化产值指标，强化效益指标。 著名会计学家阎达五提出了价值链会计的概念。其中的评价是以价值增量为导向，以信息化为条件，以价值链管理对象的数据化和具体化为对象来评价与企业战略相关的价值活动是否增量，实际上进一步拓展了EVA在企业的应用范围（阎达五，2004）。 李双杰采用了经济增加值方法(EVA)和多指标综合评估方法评估企业。他指出，完整、准确地对企业进行绩效评估，对正确评定企业的真正价值、衡量经营者的经营业绩都是十分重要的李双杰2005）。 徐明提出应用平衡计分卡的原理并结合EVA理论构建大型国有企业评价指标体系。基本思路是：确立EVA指标作为企业经营业绩评